通信设备：苹果Apple Pay即将入华 竞争驱动NFC移动支付加速发展
事件描述：2015年12月10日，媒体报道称，苹果与中国工商银行(4.59,-0.020,-0.43%)等多家中国银行(4.04,-0.030,-0.74%)达成协议，将于2016年春节期间正式登陆中国市场。 事件评论：苹果Apple Pay即将入华，竞争驱动中国NFC移动支付进入加速发展期：与二维码支付相比，NFC移动支付闪付便捷性优势明显。观察到，2015年中国NFC移动支付行业竞争明显加剧，具体体现为：1、三大运营商继续开展规模庞大的移动支付卡集采，加大NFC移动支付推广力度；2、以工商银行、招商银行(16.92,-0.340,-1.97%)、民生银行(8.71,0.010,0.11%)、建设银行(5.71,-0.070,-1.21%)、平安银行(11.83,-0.130,-1.09%)为代表的众多商业银行陆续推出自身的移动支付产品；3、以腾讯为代表的互联网厂商在巩固其二维码支付的基础上，与NFC终端厂商合作推出“城市一卡通”等NFC支付服务。此次苹果Apple Pay谋求进入中国市场，再次加剧中国NFC移动支付竞争程度。认为，多方竞争将能加快培养NFC移动支付消费习惯，在需求端推动中国NFC移动支付进入加速发展期。 移动支付行业发展拉动基础设施建设加速推进，相关硬件提供商将明显受益：NFC移动支付需求高涨必将推动产业链参与方加大基础设施的建设力度，相关硬件提供商将明显受益，具体而言：1、在NFC受理端，NFC移动支付要求POS机支持非接触闪付功能，中国银联对于存量POS机的改造和新增闪付POS机的采购，将催生大量POS机需求；2、在NFC用户终端，产业链涉及NFC天线、NFC移动支付智能卡、相关的安全模组等，相关天线、智能卡及安全模组研发制造商将明显受益；3、在NFC后台管理端，TSM平台建设可以引入更多应用种类，丰富移动支付业务应用场景，提升用户的应用体验，后续衍生市场前景广阔。 移动支付运营服务市场前景广阔，相关服务提供商迎来难得的发展机遇：与硬件、后台系统等移动支付基础设施建设相比，移动支付运营、衍生金融服务蕴藏着更加广阔的市场空间。目前相关硬件提供商加大移动支付运营服务市场拓展力度，认为，移动支付运营以及衍生金融服务，将会成为继硬件、系统后，移动支付产业下一个掘金点。 投资建议：看好信维通信(29.00,-0.110,-0.38%)、硕贝德(19.90,-1.550,-7.23%)在终端天线领域发展前景，重申对其“买入”评级，鉴于恒宝股份(23.14,1.120,5.09%)在NFC移动支付卡、安全认证、移动支付运营及金融服务领域布局完善，重申对其“买入”评级。 |
