彩票行业：行业成长明确 静待政策明朗
增长明确的朝阳行业。作为国内唯一合法的类博彩性行业，行业在起起伏伏中不断的发展起来，目前我国的地下博彩市场规模高达5-10万亿，对应着这么大规模的赌资外流，国家需要合理的去引流，而彩票作为国内唯一合法的博彩游戏，无疑肩负着未来更大的财政收入以及为公益事业做出更多贡献。 行业高度敏感，利益博弈中反反复复。作为国计民生中一个非常特殊的产业，政策对彩票行业的发展具有举足轻重的影响力。在经历反反复复的政策博弈后，随着最近几年互联网的不断发展并颠覆着传统行业，在引爆行业规模急速增长的同时也倒逼了监管层出台新的政策，伴随国家对彩票领域的审查，未来更合理的发展方案有望出炉。 体制、内容、渠道创新将引领行业未来发展。从核心创新角度看，认为有三大主线，一是体制创新，一是互联网渠道引领的渠道创新，一是彩种创新。互联网渠道改变了整个彩票行业的生态，而以彩种创新为主的内容创新无疑比渠道创新将会更为直接和快速。合适的彩种内容创新，一方面可以释放全民体育赛事竞彩参与的娱乐需求，另一方面可以很大程度上将地下博彩阳光化，有利于行业整体发展。 中央与地方、PC与手机移动端的行业未来格局。认为经过整顿后不管是彩种还是销售方式上，国家层面的话语权将会更大；地方的利益认为将会有所区分。在PC端领域，认为未来国家会做出更加统一集中的规划部署；而对于移动端，此前曾允许每个省份单独试点，预计未来在省一级层面会拥有更大的话语权。而围绕省一级的移动端无疑会带来地方性的彩种创新，这对于资本市场来说无疑拥有更多的投资机会。 从投资角度看，需要一分为二的看待目前市场对于PC以及移动端的趋势，对于PC端，一个整合平台性、全国性的整体显然有助于行业未来健康稳定发展，但随着地方彩种创新的需求不断增长，电话、移动端显然有助于满足分省情况下各个省份独立的发展。从行业个股上，认为拥有试点资格的500彩票以及与中国竞彩网关系密切的中体产业(23.90,-0.930,-3.75%)机会明显，在彩种创新以及地方手机端领域，以鸿博股份(29.36,-1.610,-5.20%)为代表的细分个股均存在投资机会。 |
