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特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头)

2016-10-29 07:42| 发布者: admin| 查看: 124959| 评论: 0

摘要: 特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头):宜安科技(300328)、江淮汽车、东风汽车、北京汽车、吉利汽车和长安汽车
豪迈科技(002595)2014年年报点评:市场份额持续提升 期待竞争优势外推


本报告导读:
2014 年业绩增速超出我们预期,市场份额持续提升,期待竞争优势实现外推,为公司贡献新的增长极。
投资要点:
结论:公司公告 2014年实现收入、归母净利润分别为18.15、5.02亿元,同比分别增长54.45%、50.59%;实现EPS1.26 元,高于我们之前的预期1.17 元。业绩超预期主要源于公司模具业务竞争优势明显,新增产能释放进度超预期,预计市场份额持续提升,上调2015-2017 年EPS 至1.68(+0.11)、2.22(+0.17)、2.99 元,目标价由29.6 提至43.7 元,相当于2015 年26 倍PE,与未来3 年复合增速基本相当,维持增持评级。
模具业务竞争优势明显,新增产能释放,市场份额继续提升:公司具有创新能力强、自我研发很多先进的加工设备、质量可靠工期有保证、售后服务体系完善的竞争优势,同时通过新增物理产能和新增2224 名员工的方式释放产能,使得优质客户渗透率不断提升,外资客户订单占比由2013年50%以上提高至2014 年55%以上,全球市场份额从2013 年不到8%上升到2014 年11%以上。随着产能释放以及熟练工数量增多,预计持续快速增长势头还将继续,模具人工成本占比有望下降毛利率有望再提升。
铸造和大型燃气轮机零部件加工业务放量增长,彰显公司实力:铸造、大型燃气轮机零部件加工业务收入分别增长107.82%、86.92%,其中铸件参展中国铸造博览会获得最高奖项“优质铸件特别金奖”;大型燃气轮机业绩远超当时收购时承诺的业绩,且掌握了燃气轮机内部高精度、易变形的环类零件的加工技术,使公司生产的产品从外壳逐渐走向核心。
股价催化剂:账面现金超过10 亿,存在外延可能。
风险因素:国内轮胎需求增长放缓、汇率波动风险。


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雷人

握手

鲜花

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