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特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头)

2016-10-29 07:42| 发布者: admin| 查看: 127272| 评论: 0

摘要: 特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头):宜安科技(300328)、江淮汽车、东风汽车、北京汽车、吉利汽车和长安汽车
中鼎股份(000887)收购德国WEGU进入高端抗震降噪领域 将明显增厚业绩、打开成长空间


1.事件
全资子公司中鼎欧洲拟9500 万欧元收购德国WEGU 的100%股权。
2.我们的分析与判断
(一)德国WEGU:抗震降噪技术的主要领跑者
德国WEGU 成立于1949 年,是欧洲抗震降噪技术方面的主要领跑者之一,在抗震降噪技术方面具有世界领先技术水平;具备全方位静音降噪系统解决方案,并能为汽车总成、电动汽车提供智能解决方案,目前客户均为国际顶级的汽车品牌,主要为宝马、奔驰、奥迪、路虎等世界顶级主机生产商配套。德国WEGU 公司2013 年收入4852 万欧元,EBITDA 为977 万欧元,净利润577 万欧元;2014 年上半年实现营业收入2671 万欧元,EBITDA 为619 万欧元,净利润378 万欧元。
我们认为抗震降噪技术是未来汽车发展大趋势,市场前景看好。考虑自然增长及中鼎股份入主带来的增量,我们预计2015 年德国WEGU净利润有望大幅超过1000 万欧元。
(二)收购德国WEGU,将持续整合全球优质资源
中鼎股份发展战略为:(1)产品由零件向部件升级;(2)产品从汽车向多元化发展;(3)市场从传统汽车向节能环保、新能源汽车拓展;(4)从产品向服务拓展;(5)加快海外市场开拓、海外兼并重组。
公司此前连续收购5 家美国公司和德国KACO,本次收购将帮助公司持续整合全球优质资源。公司将引进德国WEGU 世界领先的抗震降噪技术并进行消化吸收再创新,提升公司在降噪系统领域、特别是电动汽车静音降噪系统解决方案方面的技术水平,未来将逐步打破汽车用高端减震产品市场国外厂商的垄断。此外,德国WEGU的客户均为国际顶级汽车品牌,将积极拓宽中鼎的产品进入高端品牌汽车供应领域。
(三)战略转型打开成长空间,业绩将高速增长
公司战略转型节能环保、新能源汽车领域,进军核电、军工等高密封件领域,环保发动机、充电桩等打开成长空间。参股公司中鼎动力OPOC环保发动机是重大革新型产品,可省油15%左右,减排效果明显,有助于雾霾治理;与特斯拉齐名,预计2015 年实现产业化。随着公司国内外市场加快开拓、新业务开始贡献业绩,预计2014-2016 年业绩将高速增长。
3.投资建议
上调15-16 年盈利预测,预计14-16 年EPS 为0.52/0.80/1.03 元,PE为36/24/18 倍。预计未来业绩仍具上调潜力,持续推荐。风险提示:OPOC环保发动机产业化风险、外延发展低于预期、天然橡胶价格和汇率波动。


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