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特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头)

2016-10-29 07:42| 发布者: admin| 查看: 124958| 评论: 0

摘要: 特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头):宜安科技(300328)、江淮汽车、东风汽车、北京汽车、吉利汽车和长安汽车
一汽轿车(000800)汽车行业国企改革第一标的


支撑评级的要点
一汽集团整体上市临近。本轮国企改革的目标是将其“做大做强做优”,混合所有制改革将是首要目标,目前“四大四小”的国有大型汽车企业中,仅有一汽集团和奇瑞汽车尚未实现整体上市(或上市),两者混合所有制改革将是未来汽车行业改革的最大看点,但奇瑞汽车盈利情况不佳,短期内实现上市的可能性较低。我们估计一汽集团未上市资产盈利规模约有300 亿元,远超上市的一汽轿车和一汽夏利,且一汽集团还承诺(不可撤销)2016 年6 月28 日前解决内部企业同业竞争问题,其作出改革可能性将远高于其它大型汽车国企。其它众多大型汽车企业均已实现上市,未来改革的方向将是兼并重组和管理层激励等“做强做优”措施,需要待国家统一政策指导下进行,属于稍晚些的国企改革方向。
评级面临的主要风险
1)一汽集团整体上市进程低于预期;2)自主品牌竞争加剧,公司自主品牌业务业绩大幅下滑;3)一汽轿车马自达新车销量低于预期。
估值
我们预计 2014-2016 年一汽轿车每股收益分别为0.15 元、0.98 元和1.36 元,考虑到公司新推出车型有望继续上量,日元贬值带来的成本下降,加之一汽集团整体上市进程有望加快,我们维持买入评级,将目标价由21.40 元上调至24.48 元。


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