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特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头)

2016-10-29 07:42| 发布者: admin| 查看: 124965| 评论: 0

摘要: 特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头):宜安科技(300328)、江淮汽车、东风汽车、北京汽车、吉利汽车和长安汽车
江苏国泰(002091)2014年年报点评:新能源汽车销量带动电解液需求 维持推荐


业绩略低于预期
公布14 年报:营收60.61 亿元,YoY+8.09%,归股净利2.04 亿元,YoY+20.83%,扣非净利1.96 亿元,YoY+31%,合每股收益0.57,略低于我们之前预期0.63(-9.5%)。第四季度收入16.8亿元,QoQ+5.7%,净利润3763 万元。
分业务来看,外贸业务收入53.5 亿元,同比增长7%,毛利率11%同比增长2ppt;化工业务收入5 亿元,同比增长9.4%,毛利率37%,微降3.9ppt;其他业务收入2.04 亿元,增长36.8%。
发展趋势
锂电池电解液随新能源汽车销量爆发快速增长。2014 年根据中汽协公布的数字,全年新能源汽车销售74763 辆,同比增长3.2 倍。其中纯电动销售45048 辆,比上年增长2.1 倍;插电混销售29715辆,比上年增长8.8 倍。根据高工锂电统计,2014 年出货量是4.25万吨,同比增长26%。子公司华荣化工公司在电解液销量上稳居国内第一,并位居世界前三位,与其他竞争者进一步拉开差距。目前已进入包括LG、索尼和ATL 等全球顶尖动力电池厂商供应链,市场竞争力保持领先。
2014 年外贸业务逆势突破,未来维持增长态势。公司进出口总额74,696 万美元(海关统计数),同比增长9.15%,其中出口68,315 万美元,同比8.5%,服装出口44,991 万美元,占公司出口额的 65.9%,同比增长16.7%位居全国第7。
盈利预测调整
2015 年1 月公司电解液5 千吨增加至1 万吨技改项目已经竣工,目前正在环评验收,预计年内贡献业绩。维持公司15 年盈利预测0.71 元,给予16 年盈利预测0.80 元,目前股价对应15/16 p/e分别为26.9/23.9 x。
估值与建议
10 月25 日公司公告增资国泰超威,未来进一步布局锂电池产业链,将向电解液添加剂、电解质以及超容方向进行突破。维持推荐评级。上调目标价9.5%至23 元,对应16 年p/e 28.8x。
风险
海外汇率波动超预期,新能源汽车销量不及预期。


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