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特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头)

2016-10-29 07:42| 发布者: admin| 查看: 127270| 评论: 0

摘要: 特斯拉概念股(特斯拉概念股龙头):宜安科技(300328)、江淮汽车、东风汽车、北京汽车、吉利汽车和长安汽车
亿纬锂能(300014)出售麦克韦尔轻装上阵 聚焦锂电再谋发展


报告要点
事件描述
亿纬锂能发布公告,公司拟将持有的麦克韦尔50.1%股权转让给控股股东亿威实业。
事件评论
转让麦克韦尔股权,剥离电子烟业务。公司今年4 月以4.39 亿元收购麦克韦尔50.1%股权,本次公司以4.4467 亿元将其转让给控股股东亿威实业,其中包括现金支付1.4467 亿元,以及此前收购尚未支付的3 亿元债务资金。针对公司本次股权转让,我们认为:1)麦克韦尔主营为一次性电子烟产品,2014年受市场需求回落影响,盈利情况低于预期,难以完成此前业绩承诺,本次股权出售将使得公司消除商誉减值的风险;2)完成麦克韦尔股权出售后,公司完全剥离电子烟业务,聚焦锂电池业务,有利于公司在新能源汽车电池、储能等锂电市场拓展;3)本次股权转让将贡献2014 年投资收益567 万元。
聚焦锂电市场,加大新能源汽车与储能市场布局。完成本次股权转让后,公司将聚焦锂电池业务发展。公司锂电池业务包括锂原电池与锂离子电池两大类,其中,锂原电池业务主要应用于智能表计、智能交通、安防、汽车电子、消费电子、探测、医疗等领域;锂离子电池主要应用于高端数码产品、电子烟、储能、电动车、电动自行车等领域。受益于智能交通、银行动态密码器等市场需求增长,公司锂原电池业务持续快速增长,上半年收入同比增长24.87%;锂离子电池方面,公司持续加大新能源汽车电池与储能电池等市场开拓,推动与南京金龙、特锐德等新能源汽车相关企业合作,而湖北金泉新材料公司锂离子电池也进入试生产阶段,后期公司动力电池、储能电池等相关业务有望实现快速发展。
非公开增发布局高性能锂电池,定位新能源汽车与消费锂电市场。公司于今年6 月份发布非公开增发预案,计划增发不超过5000 万股,募集资金不超过6亿元,用于“年产6720 万支高性能锂离子电池”项目建设,预计项目建设期18 个月,达产期12 个月。该项目定位高端电子消费与高性能新能源汽车市场,项目达产后有望贡献年收入8 亿元,利润超1 亿元,总投资收益率达21.1%。
此次剥离麦克韦尔,减弱了公司业绩下滑幅度。今年由于受监管以及消费习惯变化等影响,公司电池主业表现低于预期,但是我们仍然看好公司长期发展潜力,预测2014、2015 年EPS 分别为0.28、0.41,对应PE 为60、41 倍,维持推荐评级。


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