海默科技(300084):直接受益油价回升及美国页岩油复产,投资中核嘉华进军核电装备市场
事件: 海默科技2016年度业绩预告:2016年归属于上市公司股东的净利润为1248.95万元 -1561.19万元,同比增长20%-50%,折合EPS约0.03元-0.04元. 点评: 1, 公司业绩较上年实现增长的主要原因来自思坦仪器和中核嘉华的投资收益.受 油价低迷影响,预计全年公司传统油田设备销售收入同比下滑30%左右. 2,油服装备行业回暖,公司率先受益于美国页岩油复产. 公司多相流量计,压裂泵液力端等油田设备具有全球竞争力,并且均为油田生产设 备,特别是压力泵液力端总成为易耗品. 随着油价企稳回升,北美页岩油复产将带动相关生产消耗设备销售,公司压裂泵液 力端为国际油服巨头哈里伯顿的供应商, 将率先受益行业回暖.此外,公司多相湿气流 量计获得沙特阿美供应商资质,未来有望获得订单落地. 3,拥有1.3万英亩美国页岩油气权益区块,油价弹性高. 公司在美国拥有自己的作业团队和美国德克萨斯州政府颁发的油田作业者牌照, 在美国拥有页岩油气权益区块面积约1.3万英亩.油价回升将大幅改善公司油气销售业 绩,实现扭亏为盈. 4,非公开发行募资7.08亿元,油田环保业务稳步推进. 2016年8月公司完成非公开发行募资7.08亿元, 发行价格11.80元/股,将投向油气 田环保装备生产研发基地建设项目,提高环保装备的生产和服务能力,加快油田环保业 务布局. 5,投资中核嘉华,进入核电装备市场. 2016年8月公司以3500万元成功认购中核嘉华25%的股权, 成为中核嘉华第二大股 东.中核嘉华拥有高壁垒以及稀缺的专业资质, 是一家拥有民用,军工核安全设备制造 等资质认证的企业,将持续受益核电事业发展. 6, 投资评级与估值:预测公司2016/17/18年实现EPS分别为0.03/0.13/0.19元,给 予"推荐"评级. 风险提示:国际油价大幅下跌风险;投资收益不达预期风险. |
