三川智慧(300066)外延拓展加速
三川智慧（300066）公司公告2015年报营业总收入6.47亿元、同比下降7.29%,营业利润1.27亿元、同比下降14.36%,利润总额1.69亿元、同比增长0.17%,归母净利润1.39亿元、同比增长11%,扣非后增长5.68%,每股收益0.34元;每10股派0.5元(含税)送7股转8股。公司预计2016年一季度归母净利润2410-2810万元、同比增长20%至40%。 智能成表高增长带动水表业务整体毛利率升至34.5%。测算2015年公司智能成表(物联网、智能IC、光电直读)收入1.58亿元、同比增长44.42%,销量约83万台、同比增长33.45%。2015年公司智能成表收入占水表业务收入的25.4%,而智能成表的高毛利率带动公司水表业务毛利提升至34.5%。预计2016年智能成表仍将高增长、智能基表趋于稳定。公司以物联网技术为基础,为供水企业提供智慧水务整体解决方案;以物联网水表等为接入口,借助水务APP的推广将公司业务切入大数据服务和互联网金融领域;设立产业并购基金,围绕智慧水务和互联网金融开展产业并购。去年公司经过与并购标的接触与尽职调查,明确了并购发展的方向,目前正在积极筹划设立产业并购基金,围绕智慧水务、互联网金融开展产业并购,预计公司2016年外延扩展将加速推进。 预计公司2016-2018年EPS为0.42、0.54和0.70元,维持公司"增持"评级。 |
