高端装备行业2016年度投资策略：升级、并购、出口三重奏
经过2015年的震荡上涨，2016年机械行业还可以推荐哪些品种？认为2016年一季度，限售解禁、IPO恢复、注册制实施，中小创、次新股有调整的需要。从行业面来看，高端装备行业受益产业政策、制造业升级、供给侧改革、并购重组、出口战略，回调后可加大配置智能装备、核电装备、高铁后市场板块！ 机械行业2015年表现回顾：机械行业受宏观经济影响，业绩整体下降，但是受益于收购兼并、产业升级、新能源(1868.09,-9.010,-0.48%)汽车、高铁核电出口战略，亮点频现，剔除次新股并按流通市值加权，机械行业指数上涨70%，其中智能装备板块表现最为突出。2015年，重点推荐的智云股份(37.95,-1.070,-2.74%)、赢合科技(0.00,0.000,0.00%)股价创新高；从2014年开始推荐的核电板块表现较强；铁路设备虽然权重最大的中国中车(13.71,0.420,3.16%)全年来看涨幅不大，但是与后市场相关的神州高铁(11.83,0.160,1.37%)等逆势上涨，创新高。 智能装备行业景气和市值正处上升期。最近提的较多的“供给侧改革”是指去除低端过剩产能的同时，大力发展中高端产业，解决目前低端过剩、中高端短缺的经济结构性矛盾，智能装备行业受益。目前智能装备板块股票市值还不大，行情具有板块效应，相对看好技术升级较快的3C自动化、受益新能源汽车发展的锂电自动化和具有智慧工厂整体方案解决能力的公司，重点推荐：赢合科技、智云股份、黄河旋风(22.88,0.500,2.23%)、机器人(74.46,0.260,0.35%)等，建议回调后买入。 高铁后市场开启黄金十年：由于今年铁总公司招标量有所下降，预计明年上半年业绩增速会放缓。但是连续多年的铁路投资高增长，保有量将放量，尤其是2017年高铁车辆进入四、五级修高峰期，将拉动新增车需求和维修配件。估算，目前铁路后市场规模300亿左右，预计到2020年达1143亿元，复合增速达30.67%，其中运维检测400亿，车辆维修550亿，配件更换193亿。看好有活力的民营企业，通过并购打造平台型公司。 核电装备看好具有垄断优势的零部件企业。核电建设年内陆续重启，带动5年3000亿元国产设备投资额，同时“华龙一号”成功出海打开广阔海外市场。重点推荐A股最纯核电标的：台海核电(59.72,1.000,1.70%)，高成长+收购兼并预期。 |
