食品饮料:行业回暖态势明显 关注5股
食品饮料行业周报:稳中求胜 近期行情回顾: 上周各大指数都有不同程度的上涨,其中上证综指、深证成指、创业板和沪深 300 指数涨跌幅分别为+2.34%、 +2.00%、 +1.10%和+2.60%。从申万 28个一级指数涨跌幅上看,食品饮料上涨+6.38%,排列榜首,跑赢沪深 300 指数 3.78 个百分点;采掘和休闲服务分列第二、三位,涨跌幅分别为+4.79%和+4.45%;涨跌幅后三位的是国防军工、通信和计算机,分别为-0.73%、 +0.18%和+0.19%。 子行业中, 涨跌幅排名前三的分别是啤酒( +9.32%)、白酒( +7.54%)和调味发酵品( +6.21%), 葡萄酒( +1.25%)、其他酒类( +2.14%)和食品综合( +2.76%)分列后三位。 行业及上市公司信息回顾: 山东白酒综合实力 30 强名单出炉; 李保芳正式接棒茅台集团、股份“双料”董事长; 五粮液系列酒公司战略布局全曝光; 燕塘乳业首家智能工厂正式投产; 嘉士利收购思朗食品 85%股权; 美国加州法院裁定:咖啡产品需标注致癌警告; 沃尔玛150 亿美元拟收购印度本土最大电商 75%股份; 古井贡、剑南春突发“涨价令”,新一轮涨价潮来袭; 京东一季度净收入 1001 亿同比增长 33.1%。 投资建议:在 3 月下旬举办的糖酒会以及 5 月初华糖举办的高端酒展上,我们看到行业回暖态势明显,高端白酒强者恒强,次高端白酒扩张力度有所加强,经销商热度不减,产品结构升级趋势明显, 18 年白酒板块基本面可以确定。随着消费者消费水平的不断提升、消费习惯的改变以及餐饮行业的回暖, 次高端酒、中高端光瓶酒、低度酒、保健酒存在持续高增长的可能性。 MSCI已经进入倒计时,食品饮料板块又一直是外资青睐的标的,建议持续关注贵州茅台、五粮液、山西汾酒、古井贡酒、汤臣倍健、西王食品等。 风险提示: 消费增速不达预期、行业政策变动风险、食品安全问题等。 |