启明星辰：受益工业互联网安全建设，龙头当仁不让
事件 近日，海尔COSMO Plat 正式获发改委批复“基于工业互联网的智能制造集成应用示范平台”，为全国首家国家级工业互联网示范平台。上周末，工信部也发布《国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知》，决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组，统筹协调我国工业互联网发展的全局性工作。 工业互联网受到高度重视，平台安全有望提上日程 上周末成立的工业互联网专项工作组是国家制造强国建设领导小组首次设置专门工作组，凸显了工业互联网在制造强国战略中的重要地位。工业互联网包含网络、平台、安全三大体系，其中网络是基础，安全是平台运行的重要保障。由于越来越多的生产和决策依托于网络与数据，提升安全防护能力将成为制造企业下一步升级改造的重点。 根据工信部对《深化“互联网+先进制造业” 发展工业互联网的指导意见》的解读，工业互联网的发展将在标识解析系统安全、工业互联网平台安全、工业控制系统安全、工业大数据安全等核心技术上实现突破，推动可信芯片等安全产品的研发。同时坚持同步规划、同步建设、同步运行相关安全保障手段，提升工业互联网的安全保障能力。我们认为，随着国家级工业互联网平台的陆续推出，工业互联网的安全体系也将同步建设，其中作为重点的工业互联网平台安全的建设有望提上日程。 提早布局工业安全，网安龙头显现新增长点 公司是国内最早布局工控安全业务的企业，在烟草、轨交、石化、电力、离散制造等行业均有实践，已经占据良好卡位优势。此外在去年12 月工信部“2017 年工业转型升级重点项目”采购中，公司会同工信部电子科学技术情报研究所、CEC 六所等机构作为联合投标体以第一名中标“典型行业工业控制系统信息安全解决方案应用推广”项目，凸显公司在工业安全领域的深厚积累和实力。我们认为，在工业互联网加速发展的背景下，新的安全需求将带动安全行业中长期发展，为安全厂商的持续增长打下需求基础，作为安全领域的龙头，公司将直接受益工业互联网安全的发展。 盈利预测 看好公司作为网络安全龙头，在行业景气度和集中度不断提升的背景下，持续提升收入和市场份额，同时发力工业互联网安全、城市安全运营中心等新兴业务。预计公司2018/2019 年净利润5.84/7.62 亿，EPS 0.65/0.85 元，对应PE 35.75/27.41 倍。维持“买入”评级。 风险提示：工业互联网发展不及预期；城市安全运营项目落地不及预期。 |
