电力设备与新能源行业周报:关注政策调整,底部布局风光
作者：来源：中银国际证券有限责任公司2017-12-15 08:33 分布式试点隔墙售电,新能源限电有望持续改善;分布式需求爆发开启国内光伏新周期,光伏板块近期调整较大,建议抄底,看好具备核心竞争力的龙头企业;风电国内需求底部确立,有望迎来连续三年的需求高增长,建议底部积极布局;核电方面,审批近期有望重启,建议关注核电运营标的。2018年新能源汽车补贴政策可能调整,板块短期出现波动;新能源乘用车“双积分”正式发布,长效机制建立,叠加海外巨头事件催化;中长期看好产业链中游龙头以及上游资源巨头的投资机会。电力设备行情分化明显,建议重点关注在国企改革等主题催化下的投资机会,并优选业绩确定性强的细分龙头;同时建议关注紧抓电改深化良机、积极搭建新商业模式的优质标的;工控下游复苏,建议持续关注白马龙头标的。 本周板块行情:风电板块上涨0.69%,光伏板块上涨0.08%,发电设备下跌1.18%,核电板块下跌1.59%,新能源汽车指数下跌2.09%,电力设备与新能源板块下跌2.23%,二次设备下跌2.57%,工控自动化下跌2.58%,锂电池指数下跌3.67%,一次设备下跌3.81%。 n 本周行业重点信息:新能源汽车:乘联会发布数据,11月新能源乘用车销量7.49万辆,同增131.4%,环增16.49%;工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第11批)》,共包括79户企业的165个车型。电改电网:《区域电网输电价格定价办法(试行)》和《跨省跨区专项工程输电价格定价办法(试行)》公开征求意见;发改委、国家能源局联合发布《关于加快推进增量配电业务改革试点的通知》,决定启动第三批增量配电业务改革试点。 本周公司重点信息:国电南瑞:重大资产重组获得证监会核准批复。赣锋锂业:设立全资子公司浙江锋锂新能源,以自有资金不超过2.5亿元投资建设第一代固态锂电池研发中试线。林洋能源:预中标国家电网电能表及用电信息采集设备项目,总金额约1.33亿元。双杰电气:中标国家电网配网协议库存货物招标采购项目,总金额约1.81亿元。平高电气:中标国家电网公司2017年第二次配网设备协议项目,总金额合计4.1亿元。科陆电子:与中安创盈签署《内蒙古上都电厂储能 AGC 调频项目设备供货合同》,金额5,000万元;中标尼泊尔巴哈必色220kV变电站设计、供货、安装、调试总包项目,总金额约8,000万元;预中标国家电网公司配网设备协议库存招标项目,总金额7,559万元。炬华科技:预中标国家电网公司电能表及用电信息采集设备项目,总金额约1.64亿元;创业板非公开发行新增4,695万股,发行价格13.57元/股,募集资金总额6.37亿元。东方日升:公司拟与溪城农业签订《合资公司合资协议》,公司控股60%,将在金坛区直溪现代产业园建设5GW高效单多晶光伏电池、组件制造基地。新纶科技:1)拟扩建软包锂电池用铝塑膜生产线,预计扩建生产线最大产能300万平米/月,固定资产投资3.31亿元。2)扩产常州功能材料产业园一期项目,新增3条高端涂布线,总投资9,782万元。卧龙电气:拟转让北京变压器51%股权,烟台变压器70%股权,合计款项2,038万元。涉及债务还款责任1.72亿元。 风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。 |
