银行业:《中华人民共和国金融体系稳定评估》解读
作者：来源：光大证券股份有限公司2017-12-15 09:18 事件: 国际货币基金组织与世界银行于12 月7 日联合发布关于中国的金融部门评估规划(FSAP)更新评估核心成果报告。报告充分肯定了中国近年来经济金融体系改革的发展成果,同时也指出了当前中国的整体宏观经济金融的风险敞口与不足,并有针对性地提供政策实施建议。 宏观经济与系统性风险评估 在系统性风险方面,信贷超速增长,以及由此引起的金融体系的高度关联和流动性性风险是关注的核心。对此报告建议应当降低过度的信贷扩张, 弱化GDP 增长目标,提高信贷质量;报告肯定了设立金融稳定委员会的积极意义,同时也建议该委员会下设专门的金融稳定子委员会,提高监管部门的独立性;此外,FSAP报告注意到了中国对经济金融风险监测数据上的不足,建议加强数据收集,弥补缺口,以加强对系统性风险的检测。 审慎监管部门风险评估与建议 银行业方面,报告主要提示了以下四方面的风险并提出相关建议:1)资本金存在在压力下可能不足的风险,有必要进一步提高资本要求;2)资产质量仍然存在隐忧,应实施更严格的贷款分类;3)金融控股公司未纳入监管,有必要加强有效并表监管;4)同业、理财和各种金融创新带来系统性流动性和关联性风险,应增强对表外流动性的监管。 证券业的风险主要集中在资产管理业务上,包括预期收益的隐性刚兑、监管标准不统一、押品折扣率不足、风险传染等。应改进集合投资计划的信息披露、引入功能监管等。 在保险业方面,FSAP评估报告认为近年来保险业增长迅速,对有效监管构成挑战。应当加强与完善偿付能力与流动性风险的管理等。 建议关注未来银行业监管的相关动态 中国政府高度重视FSAP评估结果以及每次提出的改进建议。此次评估报告中提出的很多建议,其实中国监管当局已在推进实施当中,包括资管新规、互联网金融,和提高资本要求等。加下来有可能加强金融控股公司的监管。建议关注未来银行业监管的相关动态。 风险提示: 宏观经济的不确定性,不良贷款和资产增长不确定性,商业银行面临一定的经营性风险。 |
