建筑:建筑板块震荡回调,继续看好园林
核心观点:近期建筑板块持续震荡回调,我们汇总基金1季报数据,截至4月26日建筑行业中基金对基建、专业工程和园林工程三子板块持仓占投资基金市值比分别为0.57%、0.49%和0.16%,持仓环比上升40.55%、27.38%和36.39%;“一带一路”和PPP受资金青睐程度提升,但目前持仓不重。虽然受多重因素扰动,建筑行业呈震荡回调,我们维持近期观点,建议把握回调机会积极参与,继续看好PPP(园林)、一带一路(基建+专业工程),积极关注装配式建筑(杭萧钢构+华建集团)。 ①PPP投资额再创新高:财政部PPP中心发布全国PPP综合信息平台项目库第6期季报,截至2017年3月末,全国入库项目共计12,287个,累计投资额14.6万亿元,较2016年12月分别同比增长9.12%,8.15%,PPP项目个数及投资额再创新高;另外,江西省推介2017年第一批基础设施PPP项目,规模达335亿元。PPP项目在中央及地方层面加速推进,长期可持续性较强,我们坚定推荐省属地方国企安徽水利、云投生态;小而美园林公司文科园林;以及设计向PPP延伸的中设集团和中衡设计等。 ②“一带一路”新签合同额达222.7亿美元:商务部于4月27日公布一季度“一带一路”相关订单数据,我国与“一带一路”沿线61个国家新签对外承包工程项目合同952份,新签合同额222.7亿美元,占同期总额的51.8%;完成营业额143.9亿美元,占同期总额的49.2%,同比增长4.7%,新签合同金额及营业额增幅较大。同时,河北雄安新区举行首次新闻发布会,明确提出了1+N规划体系,计划将30平方公里启动区的控制性详规和城市设计;另外,国开行与河北省签署合作备忘录,将提供1300亿支持雄安新区起步区相关工作。我们认为一带一路+雄安新区将会带来战略升级,大建筑央企将迎来重要战略机遇期,重点关注北方国际、中国交建、中国中铁、中国铁建、中国电建、葛洲坝等。 ③地方装配式建筑推广:4月27日,湖南省装配式建筑与绿色建筑产业合作推介会在香港举办,现场签约10个项目,其中签约金额6亿元,战略框架意向合作金额约54亿元,涵盖了装配式建筑、绿色建筑、BIM技术应用等相关领域;宁夏拟于2017年推广装配式建筑,计划占当地同期新建建筑的比例达到5%以上,2025年达到30%以上。装配式建筑推进,产业链从设计端至制造端均将受益,我们建议关注装配式建筑设计龙头华建集团和钢结构龙头杭萧钢构。 |
