机械制造行业：关注煤机和高空作业平台 荐6股
市场表现上周市场整体小幅下跌。沪深300指数小幅下跌，周五收盘3428点，全周跌幅1.32%。创业板指数整周走势呈小幅下跌，周五收盘1849点，全周跌幅0.54%。行业总体呈下跌趋势，申万机械设备指数收1668点，全周下跌0.06%。上周子板块中，总体呈下跌趋势。其中跌幅较大的有工程机械、冶金矿采化工设备，跌幅分别为3.22%、1.81%。农用机械、金属制品、环保设备涨幅较大，分别上涨7.16%、2.50%和2.29%。 周观点及投资建议工程机械：刚性更新需求与下游经营好转催生的需求形成共振。 剔除最终消费支出的GDP总量和工程机械保有量之间“剪刀差”逐渐扩大，前期由于工程机械行业不景气，使更新需求被压制。工程机械行业经历五年调整之后，目前已经进入更新周期。 宏观库存周期以及供给侧改革使下游略变好，使需求被点燃。推荐标的：三一重工、山河智能、徐工机械、柳工、恒立液压。 煤机：煤炭机械行业更新周期已经来临，前一轮煤炭行业增加设备投资的周期为2007至2012年，目前第二轮的更新周期已经到了设备使用的极限状态，急需更新换代。同时，下游煤炭价格上涨，煤企处于盈利状态。此外，供给侧改革导致煤炭去产能，使得煤企净现现金流好转，会兼顾生产从而加大设备投资，招标订单以及待招标订单都同比去年上涨至少30%以上。龙头煤机企业生产开始吃紧。推荐标的：郑煤机。 油服行业：国际油价维持在50-60美元每桶时，全球油企基本都可以实现盈亏平衡或小幅盈利。从国内情况来看，目前三桶油2017年资本开支均实现增长，而国外油企为稳产，资本开支定会大幅增加。所以，在此时间点我们重点关注与海外相关的国内油服企业，同时在目前油价的基础上已开始有订单的国内油服企业。推荐标的：惠博普、杰瑞股份。同时建议关注国内油服企业2018年的翻转，建议关注：石化机械、石化油服。 天然气重卡：由于油价回升，且油价继续上涨的预期强烈，同时冬季工期高峰期将过，LNG的价格将明显向下，油气价差的扩大使得部分区域开始有经济型，行业会逐步回升。其次，地方政府出台鼓励政策，如山西省天然气过路过桥费减半、天津港未来将严禁柴油重卡。建议关注：富瑞特装、厚普股份。 本周核心推荐组合郑煤机、浙江鼎力、三一重工、惠博普、科达洁能、新研股份。平均分配仓位，上周核心组合收益1.37%。 本周调研纪要惠博普、威海广泰、豪迈科技、徐工、海默科技。 |
