世联行(002285)董事长陈劲松当选中城联盟主席
事件：1、4月29日，在2016中城联盟董事长年会上，世联行董事长陈劲松当选中城联盟新一届主席。2、世联行2016年一季度实现营收11.48亿元，同比增长39.53%;经历润6132.79万元，同比增长21.82%；基本每股收益0.03元。 当选证明行业对世联管理层高度认可。中城联盟成立于1999年，是由房地产行业内颇具影响力的多家企业联合发起的、全国各主要城市的品牌开发商以平等互利为原则组成的行业策略联盟。本次陈劲松董事长当选主席代表了地产行业最重要企业领导们对于世联行管理层的高度认可，对于陈劲松董事长、朱敏总经理和袁鸿昌副总经理兼董秘的管理层的高度认可，侧面验证了管理层的优秀，而只有优秀的管理层才能带领一个企业走向卓越。 入口持续扩大，市占率不断提升。世联行作为全国最大的地产代理公司龙头，其最主要的客户是企业，世联行新房代理业务本质也是toB端的，获得其主要客户如此认可，必将持续快速扩大其市场占有率，在快速扩大入口的同时，带来销售金额和净利润的快速提升。公司一季度累计实现代理销售金额1122亿元，比上年同期增长78.66%，公司市占率持续提升。公司目前累计已实现但未结算的代理销售额约3213亿元，将在未来的3至9个月为公司带来约24.1亿元的代理费收入。 创新业务快速增长，营收维持高增速。2016年一季度公司实现营收11.48亿元，同比增长39.53%。主要因互联网+业务和资管业务收入持续保持高速增长，增速同比分别大幅增长272.56%和49.65%。从营收占比看，公司互联网+、资管、金融服务三块业务已经达到46.24%，较去年同期提升了8.22个百分点。公司战略清晰，布局金融和资管，全力拥抱服务时代的到来。公司发展战略清晰，结合公司强大的组织执行力，通过提供综合置业服务来提升市场份额。展望未来，公司将在房地产服务的“黄金时代”，持续布局金融和资管，全力拥抱服务时代的到来。 投资建议：世联行始终以开放的心态与各行业强者联手，沿着快速扩大入口、持续深化服务的战略勇敢前行。公司将建立以房地产为纽带的人与财富的联系，未来要进一步建立人与资产之间联系生态圈。我们预计2016-2018年EPS为0.35、0.45和0.52元，对应PE分别为22.5、17.5和15.2倍，维持公司“买入”评级。 风险提示：销售回升速度不及预期。 |
