建筑：楼市政策有望带动地产链回暖反弹
本周观点：A股熔断机制方案公布，有利于稳定市场情绪，增加投资者信心。短期来看楼市政策预期强烈，有望带动房地产链板块，此外，亚投行试运营与人民币加入SDR有望推动一带一路(1975.30,10.050,0.51%)战略，继续看好相关标的；但从长远来看仍需关注转型，建议重点关注江河创建(14.40,0.300,2.13%)、中材国际(12.15,0.010,0.08%)、中钢国际(17.43,1.140,7.00%)、岭南园林(29.57,1.700,6.10%)、全筑股份(36.66,0.510,1.41%)、东南网架(11.67,-0.090,-0.77%)等。 楼市政策预期强烈，关注装饰板块：房地产开发投资下滑仍未见好转，但近期楼市政策预期强烈，上周已传出房贷利息抵税优惠方案传言，房地产板块表现良好，有望带动产业链板块，重点关注龙头企业金螳螂(16.76,0.000,0.00%)、亚厦股份(15.84,-0.040,-0.25%)等。 持续看好一带一路板块：一带一路已从上半年的喊口号进入了下半年的做实事阶段，资金支持与货币稳定有望继续推动一带一路战略；此外上周中泰签署铁路框架协议，标志其他国家对战略的认同，关注受益弹性较大的建筑个股，如中材国际、中钢国际、北方国际(0.00,0.000,0.00%)与中工国际(23.20,-0.220,-0.94%)等。 关注基建新投资点：国内固投增速放缓，传统基建相对饱和，政府结合PPP模式投资建设地下综合管廊与海绵城市等新领域，重点关注产业链前端最先受益的设计板块龙头，如苏交科(23.84,1.420,6.33%)、华建集团(24.57,0.080,0.33%)等。 周期向下看转型：宏观经济下行压力依然较大，国内需求疲软现状暂无改善，周期向下关注公司转型业务，从转型类型来看：1）跨界转型，中泰桥梁(23.22,-0.920,-3.81%)（在线教育）、洪涛股份(15.56,-0.160,-1.02%)（在线教育）、江河创建（医疗健康）、岭南园林（传媒）等；2）产业链延伸转型，中材国际（环保节能）、精工钢构(5.89,-0.010,-0.17%)（光伏、集成服务商）、东南网架（绿色建筑）等。 |
