钢铁行业运行周报：左手改革 右手成长
上周（11.30-12.04）上周A股股市总体保持平稳上升态势，局部有小震荡，周五收盘时达最高点，突破3500点。A股市场上证综指周环比上升0.75%，创业板(484.00,0.000,0.00%)指(2738.15,45.990,1.71%)数周环比上升1.61%。钢铁指数上升1.52%。下半年推荐逻辑仍然是持续关注有事件性预期的标的和业绩较好标的。 钢材现货市场成交持续缩量，Myspic钢材综合指数(3033.09,-2.740,-0.09%)本周下跌1.73%，较去年同期下降35.59%，西本钢材综合指数1920，下跌1.54%。普氏62%铁矿石指数收39.6美元/吨，下降10.1%。全国港口铁矿石库存收9150万吨，周环比上升2.46%。社会流通钢材总量下降至301万吨，环比下降66.9%。认为未来主要投资机会仍然是事件性预期标的和业绩较好小行业品种。 一周动态：1.人民币正式纳入SDR，权重超日英。IMF表示，人民币将在SDR货币篮子中占据10.92%的比重。经调整后，美元的比重将占41.73%，欧元为30.93%。日元和英镑将分别占8.33%及8.09%。2.中钢协：2015年10月钢铁工业运行概况。本月粗钢（折合量）表观消费量同比减少273.44万吨、降低4.52%，为5772.92万吨，而粗钢产量同比减少209.72万吨、降低3.07%。3.铁矿石价格近日再度跌破300关口，创出293.5元/吨的收盘新低。其下游产品螺纹钢价格也已从年初的2600元/吨跌至仅1600元/吨，继续探底。4.中钢协：10月中厚板轧机日产量环比有所下降，热/冷连轧机日产环比有所回升；热轧、冷轧产品价格继续下跌，重点品种中汽车板、电工钢板累计产量同比略有增加，其余品种均有不同程度下降。 继续推荐有改革和重组预期的标的，同时推荐具备成长属性的新材料标的。2015年3季度是今年钢铁行业景气低点，受下游基建投资及淘汰落后产能影响，9月份以后行业景气有所回升，但行业仍处于亏损向盈利边缘转变。今年以来钢铁细分行业中景气度最高的是高温合金、取向硅钢、核电用钢板块。钢铁板块中，重点推荐永兴特钢(59.97,-0.840,-1.38%)、抚顺特钢(9.63,0.000,0.00%)、钢研高纳(26.90,0.420,1.59%)、河北钢铁(3.17,-0.010,-0.31%)、新兴铸管(6.94,0.050,0.73%)和三钢闽光(7.08,0.100,1.43%)。新材料方向，重点推荐新能源(1910.31,26.820,1.42%)汽车产业链标的国轩高科(38.10,0.950,2.56%)，中国宝安(18.45,0.080,0.44%)，中国宝安同时也是重点的石墨烯标的，未来在石墨烯领域有巨大发展空间。同时重点推荐消费金刚石龙头豫金刚石(13.71,-0.090,-0.65%)，明后年将是业绩爆发期，另外持续推荐成功多元化转型的精细化工龙头国瓷材料(37.82,-0.020,-0.05%)，公司传统主业比重不断下降，新业务进入快速增长期。 |
