农林牧渔：法国禽流感致封关 利好国内白鸡行情
事件：法国农业部25日宣布，在该国西南部多尔多涅省一座养殖场内发现一例对禽类具有高传染性的H5N1禽流感病例。这是自2007年以来法国出现的首个病例。预计12月开始，将几乎无禽类及制品从法国进口。 点评：国内祖代白羽肉鸡完全依靠从国外引种，前期美国为主要引种国。由于技术水平限制，我国白羽肉鸡祖代育种技术尚不成熟，目前中国所有祖代白羽肉鸡均从国外进口。世界主流育种公司有：美国安伟婕公司（罗斯与AA+）、美国科宝公司、法国哈伯德公司生产。美国一直是我国的主要祖代鸡来源地，2014年，我国98%的祖代鸡引种于美国。 2015年初美国禽流感导致封关，今年主要从法国引种。2015年1月8日，美国禽流感爆发，中国对美国禽蛋类实行封关，占我国引种量绝大多数的美国渠道中断。美国封关后，我国仅可从法国、新西兰和丹麦三个国家进口种禽种蛋，法国产能最佳。今年预计引种80万套左右，主要来自法国。 美国封关预计至少延续到明年2季度。8月中旬美国农业部已赴华交涉，希望尽快恢复禽类贸易。但根据国内对当地无新发疫情时间的控制、复关申请提交后的流程审批周期等，推测美国复关时间大概率在明年2季度后。 法国疫情导致封关，对未来国内白羽肉鸡产能将有巨大影响。目前香港已禁止从法国该地区进口禽类产品，大陆地区也将封关，12月估计几乎无种鸡进口。美国近期复关无望，所以将出现国内祖代鸡两条主要引种渠道同时瘫痪的局面。未来国内市场毛鸡供给可能出现断崖，加码国内白鸡即将到来的景气行情。何时复关或改从其他地区进口，需后续跟踪。 看好后期白鸡板块行情。今年美国封关影响种鸡及鸡肉制品进口，法国封关会导致供给短缺将更加严重。今年白鸡行业全年低迷，目前已到过剩产能的消耗末期，预计行情将于年底至明年年初起飞。在行情带动下，白鸡全产业链均将受益，重点公司为优质龙头圣农发展(21.00,0.400,1.94%)，小票益生股份(34.20,3.110,10.00%)、民和股份(17.96,1.630,9.98%)和仙坛股份(39.77,3.620,10.01%)。 |
