银行2016年龙头股
年底前,预计会有一轮由增量资金进场预期下的估值修复行情,反弹幅度在25%-30%区间。增量资金进场预期本质是一项正向期权,不管最终兑现与否,反弹均可参与。根据增量资金进场的节奏,反弹分两个阶段:第一阶段为预期阶段,增量资金尚未进场,存量资金提前躁动,首推高弹性的南京和宁波银行;第二阶段为兑现阶段,增量资金开始进场,首推高分红的中行和建行。若预期没能兑现,反弹结束,第二阶段落空,需密切观察增量资金进场情况。 2016年,预计银行板块依然表现为波段性机会,而非趋势性机会,经济何时真正企稳将成为判断板块波段性机会的关键性观察指标,预计下半年机会大于上半年。重点推荐最具市场化和创新基因的兴业银行和民生银行。 |