电子龙头股
智能机过后，还有更多精彩 智能机后时代，电子行业成长逻辑发生重大变化，从爆款驱动向多点开花过渡，2016年我们最看好智能汽车、半导体、智能制造和消费电子组件创新四个方向。 1、智能汽车大时代，环保、便捷、安全是三大刚需 （1）环保：新能源汽车高增长确定性强，未来5年都有大机会，重点关注电池龙头提升市场地位、电控新贵导入国际客户和电机技术有突破的黑马； （2）便捷：车身电子关注传感器，车载电子关注中控系统和车内娱乐； （3）安全：从辅助驾驶到无人驾驶是行业必然，硬件视频芯片、软件图像算法是核心。 2、半导体黄金十年渐进高潮 国家信息安全、需求缺口巨大、国家意志推动并购整合和进口替代加速，重点关注三个方向： （1）国家级芯片资源整合平台，资产、现金注入都是大故事； （2）龙头企业通过并购突破技术客户瓶颈； （3）最薄弱环节上游设备和材料的突破。 3、电子智能制造是高增长的新蓝海。 （1）行业属性好：空间大、增长快、竞争小、毛利高，2016年重点关注单款大量、自动化程度低的细分领域； （2）能够从系统集成过渡到解决方案将是新一轮胜出者。 4、存量中寻找增量，消费电子零组件创新仍大有可为。 用户体验提升创造新的需求： （1）从文字到语音到视频，2016有望成为双摄像头爆发元年； （2）生物识别：指纹识别成标配，人脸识别、动作识别或有大突破； （3）新型显示技术，智能微投和裸眼3D。 |
