电子行业：数据经济时代蓝图绘就 持续看好利基型存储行业
数据经济时代到来,驱动存储需求强劲增长。Gartner与IDC数据显示,2017年存储市场规模已达1280亿美元,从移动互联网时代步入数据经济时代。从需求端看,下游AI、汽车电子、移动端、数据中心、物联网、边缘存储等数据型应用,拉动了多元化需求增长。而供给端随着边际成本提升,供给增长将趋向平稳。我们认为,存储产业是数据经济的基石,多元化的数据需求增长加速,结合相对平稳的供给增速,将持续推动存储景气度。 海外龙头逐步退出,看好利基型存储产业。主流存储集中度加剧,寡头竞争格局形成,海外巨头逐步退出NORFlash、SLCNAND等利基型市场,美光相关产能持续萎缩,东芝退出、Cypress专注于物联网及车用市场。同时,旺宏公司在最近一次法说会中提到,由于大陆相关厂商加入竞争,旺宏会将有限的产能集中于高品质高容量市场,另外,由于国际大厂已调涨NORFlash价格,法人预计旺宏将跟进涨价。我们认为,随着大量新增应用的出现,将加大相关存储需求,持续看好利基型存储产业。 风险提示:下游需求增长不及预期、产品价格增长不及预期。 |
