环保行业：持续力推大环保走向大生态 关注7股
环保及公用事业周报：持续力推大环保走向大生态；关注水、土壤污染防治立法不断完善 环保：持续力推大环保走向大生态；关注水、土壤污染防治立法不断完善。从公司变化看行业发展，大环保走向大生态浪潮正在形成，特色小镇是主战场之一。 上周,盈峰环境公告签署安徽阜南全域环境综合治理及投资框架协议，参与当地特色小镇建设，京蓝科技拟投资 1亿元设立子公司从事园林、生态修复、环境治理业务，继碧水源进军光环境运营，启迪桑德拟进军特色小镇领域之后，更多环保企业向特色小镇、大生态转型。大环保走向大生态的趋势越来越明显，无论是在流域综合治理，还是在特色小镇建设，各类企业都各展所长、又相互融合，谋求联盟式共发展，我们认为环保企业未来将不断扩充自身的业务边界，突破自身业务范围，从单纯的环保设施建设者，成为整个大生态环境的构造者，从而进入到更高层次的大生态产业的竞争。 此外，关注水、土壤污染防治立法不断完善。新修订的水污染防治法通过，强化各级政府责任，将河长制写入其中，将于 2018 年实施，土壤污染防治法（草案）进入意见征求阶段，明确土壤污染防治责任主体。加之近期环保税法实施条例进入征求意见阶段，未来有望为环保税法实施提供支持，水和土壤领域相关治理和修复需求未来有望进一步催化。投资策略，首推龙头，推荐【启迪桑德】 【碧水源】【铁汉生态】 【葛洲坝】 【理工环科】，关注土壤修复龙头【高能环境】。 公用事业： 关注煤改气&火电国改+业绩改善双重机遇。 近期京津冀大气治理动作不断，煤改气加速推进，天然气消费比重有望持续提升，在燃煤电站超低排放改造已大范围落地后，未来大气污染治理的主战场将转移到散煤燃烧控制和非电领域的污染物控制上，看好农村地区煤改气和中小工商业的煤改气相关机遇。推荐打造天然气全产业链的【中天能源】,推荐关注受益于京津冀煤改气的【迪森股份】，建议关注【百川能源】。火电方面，随着火电国改有望持续推进，煤电领域行业内、产业链上下游间的改革和重组值得关注，建议关注中国神华和国电电力停牌。业绩改善方面，短期内煤炭供给失衡导致煤价有所反弹，仍看好煤电业绩改善。 电力方面，推荐电改标的【三峡水利】：三峡集团持续增持，巩固公司第二大股东地位，公司有望成为三峡集团在重庆的售电平台。此外，推荐【蓝焰控股】： A 股稀缺的煤层气标的。 投资组合： 【启迪桑德】+【碧水源】+【铁汉生态】+【葛洲坝】+【理工环科】+【迪森股份】+【中天能源】+【三峡水利】+【蓝焰控股】。 风险提示：政策推进力度不及预期、PPP 订单释放不及预期。 |
