人工智能：建议关注AI概念股 看好3股
人工智能主题周报2017年第10期：AlphaGo即将迎战“世界围棋排名第一选手”柯洁，建议关注AI概念股 上周行情回顾：上周沪深300 上涨0.55%，创业板指上涨1.49%。央行ML 投放带来风险偏好提升，市场出现超跌反弹。受益于“一带一路”“创新之路”、雄安新区数据库建设等政策利好释放，以及AlphaGo 和围棋手柯洁对战事件的预期催化，人工智能指数结束连续5 周的调整，强势上涨4.01%，跑赢创业板指2.52%。上周，人工智能涨幅靠前的细分行业分别为生物识别（4.06%），人工智能（4.01%），智能穿戴（3.82%）。上周，人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智能家居（1.47%）、智能物流（1.58%）、智能电视（1.69%）。上周成交量上升1122.77 万手。个股方面，启明信息（+18.13%）、中科曙光（+16.25%）、浪潮软件（+12.59%）涨幅靠前；老板电器（-5.13%）、长园集团（-4.45%）、东软载波（-1.18%）跌幅靠前。 本周建议关注标的：1）相比海外发达国家，“中国汽车保有量及“每万辆车辆拥有的检测机构”存在明显差距，随着国内放开机动车检测站收费，下游“检测站”资金充足，且拥有较强的检测设备购置需求。预计未来5 年，国内机动车检测市场将维持25%以上的增速，建议关注国内机动车检测领域龙头：安车检测（300572.SZ）。2）焊接设备领域，国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller 垄断，国内焊接设备集中度较低，随着行业洗牌加剧，未来市场份额将向优势企业集中，国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司，长城中小市值组建议关注业绩稳定、市场份额持续扩展的国内领先焊接设备提供商：佳士科技（300193.SZ）、瑞凌股份（300154.SZ）；3）人工智能领域，海外科技巨头（英伟达、亚马逊）在基础层（AI 芯片、云计算）的业务已经爆发，建议关注AI 基础层标的：景嘉微（300474.SZ、GPU 芯片）、兆易创新（603986.SH、闪存芯片）及中科创达（300496.SZ、智能车载及硬件）；考虑AI 产业链传导效应，我们认为，未来AI 产业盈利亮点还将传导至应用层，建议关注AI 应用层标的：海康威视（002415.SZ，AI+安防）、熙菱信息（300588.SZ、AI+安防）、汇纳科技（300609.SZ、AI+大数据+零售）。 本周投资观点：人工智能可分为基础层、技术层和应用层，基础层为算力支撑（AI 芯片、云计算），技术层为算法平台，应用层是AI 向各传统行业渗透应用。当前，海外科技巨头（谷歌、英伟达）加速推进AI 基础层研发，英伟达AI 基础层业务持续爆发。上周，谷歌在“年度开发者大会”表示，谷歌整体战略将从“移动优先”转向“人工智能优先”，并宣布，将通过其云端服务向用户提供第二代TPU。深度学习网络需要系统的GPU 与“其他GPU 或诸如Google TPU 之类的ASIC”通信。GPU是理想的工作环境，具有深度学习所需的灵活性。但是，当完全专用于某个软件库或平台时，则ASIC 是最理想的。虽然谷歌多次明确表示，不会对外销售TPU，但“利用Google 云服务做机器学习解决方案的第三方”仍将受益于“谷歌TPU 卓越性能”，客户将获得“谷歌强大TPU”强大的算力支撑，并推动AI 应用层发展。鉴于海外科技巨头AI 基础层（AI 芯片、云计算）业务已经爆发，根据产业链传导效应，我们认为，未来AI 产业盈利亮点还将由基础层（AI 芯片、云计算）传导至应用层。与海外科技巨头相比，中国AI 科技企业的数据资源占优，而在AI 基础层及技术层较为欠缺（但百度AI 算法居于国际前沿），正积极对标国外科技公司。 2016.03.09 到2016.03.15，Google 围棋人工智能程序AlphaGo 与世界围棋冠军李世石进行了5 轮围棋大战，最终AlphaGo 以4:1 的优秀成绩轻松击败李世石，成为全世界关注焦点。同期，A 股市场反应较为强烈，AI 相关标的股价上扬明显。2017 年1 月，作为AlphaGo 升级版“Master”，以60 连胜惊人战绩横扫“中日韩顶尖围棋选手”，且对弈几乎都采用“20秒3 次”的超快棋方式，AI 再次引爆AI 概念股。5 月23-27 日，AlphaGo将迎战“世界围棋排名第一选手”柯洁，我们预计AlphaGo 大概率全胜而归。AI 主题投资中，龙头标的反复性强，往往再次引领主题高涨行情，因此我们提醒投资者关注上一轮AI 主题龙头标的：科大智能（300222.SZ，AI+电力+制造）、赛为智能（300044.SZ，AI+交通）、科大讯飞（AI+语音识别）。此外，世界云计算日大会即将召开，我们建议投资者积极关注“云服务”相关龙头标的：太极股份（002368.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）、东软集团（600718.SH）等。 梅泰诺（300038）设立大数据与人工智能研究院：公司5 月19 日晚间公告，聘任张晓东先生为大数据研究院院长，主持研究院全面工作；聘任陈利人先生为研究院首席科学家，负责前沿技术探索、技术方案设计优化等工作。 东软集团（600718.SH）签订《“辽宁省医学影像云”健康医疗服务平台框架合作协议》：5 月19 日公告公司与辽宁省卫计委、联众医疗共同签订《“辽宁省医学影像云”健康医疗服务平台框架合作协议》等协议。根据协议约定，辽宁省卫计委、东软集团、联众医疗就“辽宁省医学影像云”健康医疗服务平台进行合作，辽宁省卫计委授权东软集团联合联众医疗作为“辽宁省医学影像云”健康医疗服务平台的承建及运营商。项目具体执行者为东软集团和联众医疗，或其授权的子公司或投资公司。预计各方总投入约16.45 亿元，其中东软集团或其授权的子公司或投资公司合计投入约9.90 亿元，联众医疗或其授权的子公司或投资公司合计投入约6.57 亿元。 科大讯飞（002230.SZ）吸收合并上海讯飞瑞元信息技术有限公司：5 月18 日公告公司第四届董事会第五次会议于2017 年5 月17 日审议通过了《关于吸收合并上海讯飞瑞元信息技术有限公司的议案》，同意吸收合并讯飞瑞元，吸收合并完成后，讯飞瑞元的独立法人地位注销。尚需股东大会审议批准。本次吸收合并是公司经营发展的实际需要，有利于进一步优化资源，提升公司运营效率与效益、增强核心竞争力，符合公司整体发展战略。 谷歌：开发者大会聚焦人工智能，TPU 给智能领域带来的新生态：美国谷歌公司在17 日举行的年度开发者大会上发布了一系列基于人工智能技术的新产品和服务，体现了谷歌从“移动优先”转向“人工智能优先”的整体发展战略。谷歌17 日在大会上宣布，将通过其云端服务向用户提供第二代TPU。虽然谷歌官方已经多次明确表示，他们不会对外销售TPU。不过，利用 Google 云服务做机器学习解决方案的第三方可以得益于 TPU 卓越性能的优势。 阿里：2017 财报NASA 黑科技、人工智能ET 成亮点：5 月18 日晚间，阿里巴巴集团公布2017 财年（2016 年4 月1 日-2017 年3 月31 日）全年财报。其中，阿里云该财年营收规模达到66.63 亿元人民币，同比上年增长121%，连续两年实现三位数增长。阿里云升级了机器学习平台PAI 至2.0。相比1.0 版本，PAI2.0 有多项重大更新。除增加了100 余种算法外，更重要的是对主流深度学习框架TensorFlow、Caffe 和MXNet的全面兼容。 华为：物联网芯片已全面拿下共享单车市场：5 月15 日消息，摩拜单车今天宣布与四川移动、华为达成战略合作，三方将在窄带物联网应用及NB-IoT 创新等领域开展深度合作，这标志着摩拜单车成为全球首家落地应用NB-IoT 物联网技术的共享单车平台。截至目前，ofo、一步、摩拜三大单车企业都与华为展开合作，标志着华为物联网芯片和系统技术已全面拿下中国单车市场。 央行成立FinTech 委员会，加强金融风险控制：5 月15 日，中国人民银行在官网发布消息，宣布成立金融科技(FinTech)委员会，以进一步加强金融科技工作的研究规划和统筹协调。同时公告还表明，今后将通过此委员会积极利用大数据、人工智能、云计算等技术丰富金融监管手段，提升跨行业、跨市场交叉性金融风险的甄别、防范和化解能力。 水利部印发《关于推进水利大数据发展的指导意见》：近日，水利部正式印发《关于推进水利大数据发展的指导意见》。《意见》是水利部深入贯彻党中央提出的国家大数据战略、国务院《促进大数据发展行动纲要》等系列决策部署的重要举措，旨在水利行业推进数据资源共享开放，促进水利大数据发展与创新应用。《意见》明确了实施水资源精细管理与评估、增强水环境监测监管能力、推进水生态管理信息服务、加强水旱灾害监测预测预警、支撑河长制任务落实、开展智慧流域试点示范应用等6 大重点任务。 风险揭示：特朗普时代，侧重保全工人岗位，海外科技巨头AI 研发遭受抑制风险；美联储加息在即，AI 产业融资进程受阻风险；AI 应用推广不及预期风险；芯片、算法研发遭遇未知障碍风险；基础层、技术层变化巨大，应用层难以适应风险；国内企业使用国际开源平台，无自身核心竞争力，产品严重同质化风险。 |
