地产：两部委要求根据住宅去化周期强化供地调控管理 荐4股
核心观点： 整体成交情况：各线城市环比均大幅下滑根据wind收集的各主要城市的房管局数据显示： 上周，受清明假期影响，整体成交大幅下跌，一线城市环比大幅下滑59%，其中广州、北京、上海分别环比下降73%、53%和45%，而深圳受低基数影响则环比大涨190%。二线成交环比回落17%，样本城市普遍下降，其中福州、大连、长春、无锡和杭州分别环比下滑77%、49%、41%、38%和31%。 分区域看，上周三大重点区域环比均下滑，其中环渤海区域环比下跌11%，样本城市中北京、大连分别下降53%和49%；长三角区域环比下滑19%，样本城市中上海、无锡跌幅分别达45%和38%；珠三角区域环比大跌50%，样本城市中广州显著下滑73%。 整体库存情况：推盘明显回落，去化继续放缓上周，全国11大城市推盘量明显回落，库存指数则环比微降，其中一线城市环比上升1.0%，而二线城市则环比下滑2.1%。11个重点城市去化周期前半周相对平稳，后半周则攀升至7.3个月左右。 本周观点：两部委要求根据住宅去化周期强化供地调控管理上周，住建部和国土部联合发布要求各地要根据商品住房库存消化周期，适时调整住宅用地供应规模、结构和时序，这是全国层面上首次明确提出按照去化周期来实现供地调控管理，有利于稳定市场预期，对平抑高地价现象有一定的积极作用。此后，北京率先响应，公布未来5年计划供应住宅用地6000公顷，并调增17年的供应计划，住宅用地供应计划由原先的610公顷上调至1200公顷，其中商品住宅用地供应计划由原先的260公顷调增至650公顷。我们认为尽管与原计划相比，住宅供应计划有明显提升，但也仅仅与15及16年持平。另外，我们认为是否能够真正形成有效供给，关键还得看政府的落实情况（从以往数据看，北京住宅用地供应实际完成率偏低）。当然，供地计划增加对于稳定市场预期还是有积极作用，配合需求端的强调控政策，预计未来北京房价或将短期企稳。 本周组合上周广发地产组合包括东百集团、嘉宝集团、阳光股份和中国国贸。 本周广发地产组合保持不变。 风险提示政策调控力度进一步加大。行业销售回落快于预期。 |
