建材：雄安+带路再燃基建热情 荐10股
过去一周建筑&建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股4.5–4.7，本周沪深300指数上涨1.78%，建筑装饰指数上涨6.4%，跑赢沪深3004.62个百分点；建筑材料指数上涨5.73%，跑赢沪深3003.95个百分点。建筑细分领域，园林板块上涨11.79%，房建板块上涨7.11%，钢结构板块上涨6.59%。 建工板块过去一周涨跌幅居前3位的个股：棕榈股份（19.88%）、乾景园林（17.35%）、杭萧钢构（16.76%）；过去一周涨幅倒数3位个股：新疆城建（-3.55%）、瑞和股份（-2.40%）、柯利达（-1.36%）。过去一周建材涨幅居前3位的个股：韩建河山（33.13%）、冀东水泥（33.12%）、金隅股份（33.05%）；过去一周涨幅倒数3位个股：柘中股份（-10.71%）、青松建化（-8.35%）、永和智控（-5.84%）。 行业观点——建筑：雄安+带路再燃基建热情，油价上行利好煤化工雄安+一带一路再燃基建股热情，以“建交两铁”为代表的基建央企在强主题刺激下，有望继续强势，建议持有至“一带一路”会议。油价重回50美金，全球经济复苏叠加地区冲突，油价或继续上行，煤化工在油价和政策双重刺激下，投资回暖是大概率事件，继续推荐煤化工三剑客：航天工程、东华科技和中国化学。PPP项目落地之年，占比高的公司将看到ROE提升和现金流量表改善，利于估值提升。 重点推荐开启PPP2.0模式的美尚生态，具备经营性PPP项目研发能力。继续推荐东方园林、蒙草生态、文科园林。基建类推荐起步最早，占比最大的央企葛洲坝。房地产后周期和基建后周期的装饰公司17年将迎来板块性回暖，随着行业集中度提升及面临向大总包转型的历史机遇，有望实现规模和效益的双重提升，重点推荐装饰四小龙亚厦股份、广田集团、金螳螂、江河集团。 行业最新观点——建材：4月看分化，关注华北、东北前期我们认为行业现货价格表现已成为股价上涨的参考要素而非核心要素，进入4月，区域价格表现出现分化，区域龙头标的表现也会出现分化，上周雄安新区规划出台让区域水泥股重燃做多热情，加之京津冀地区近两周企业出货良好，恢复至8-9成，库存创历史新低，且清明长假期间，区域企业发布提价通知，基本面与政策面共振，建议果断做多，推荐冀东水泥，金隅股份；此外区域相关建材龙头也可重点关注，推荐北新建材等。近期东北地区熟料库存基本空库，下游需求逐步恢复，后续提价是大概率事件，可重点关注区域龙头。此外，本周玻璃现货价格小幅上涨，市场整体走势稳定。截至4月7日，玻璃期货1705合约收盘为1301元/吨，较上周下跌6元/吨。现货平均报价为72.24元/重量箱，较上周上涨0.30%，较去年同期增长23.59%。玻璃龙头仍有做多价值，推荐旗滨集团、南玻A，转型标的继续推荐秀强股份。 |
