有色金属：电动汽车材料紧 荐10股
电动汽车材料紧，供给改革预期强电动汽车产业快速发展引发锂、钴、铜箔、磁材需求快速提升，带来相关行业的投资机会；供给侧改革政策有望持续推进，电解铝受益明显；铅锌板块即将迎来由一季度利润的大幅增长带来的投资机会；锑也会因价格上涨而受益。核心关注：电池材料（天齐锂业、中科三环、正海磁材、赣锋锂业）；铝（中国铝业、云铝股份）；铅锌（驰宏锌锗、中金岭南、盛屯矿业）；锑（湖南黄金）工业金属：供给侧改革必将推进，电解铝板块受益明显受益供给侧改革政策预期，SHFE0.79%涨幅大于LM0.08%。我们认为供给侧改革必将推进，电解铝板块将会明显受益，核心推荐：中国铝业。铜价将在供给收缩情况下高位运行（Escondida的2月同比-16.7%）；铅锌金属价格去年最低点上涨90%后，公司今年业绩将明显改善，可以关注季报超预期带来的投资机会。相关标的：铝（中国铝业、云铝股份）、铅锌（驰宏锌锗、中金岭南、建新矿业、西藏珠峰、兴业矿业、中色股份）铜（铜陵有色、江西铜业、云南铜业）。 贵金属：美国军方打击叙利亚，金价快速拉升，板块迎反弹机会作为对化武袭击的回应，本周五美国军方从两艘海军驱逐舰发射了约60枚的战斧巡弋导弹，打击叙利亚。受此影响金价快速拉升，创今年新高1273.3美元/盎司。避险需求带动金银板块反弹。建议关注：银泰资源、赤峰黄金、湖南黄金、西部黄金、中金黄金及兴业矿业、盛达矿业、豫光金铅、金贵银业。 小金属：普涨时代来临稀土钨钼：轻稀土持平，重稀土涨0.9%；钨、钼精矿涨0.66%、0.84%。打黑进入关键阶段，稀土价格有望继续稳步上涨；钼行业联合减产声明后钼价稳步上涨，或冲高至1300元/吨度。相关标的：章源钨业、盛和资源、厦门钨业、*ST五稀、北方稀土、威华股份、中钨高新。 锂钴：碳酸锂持平、钴微跌，从新余会议跟踪来看，我们认为锂需求整体偏旺而供给增量有限，因此未来价格趋势仍可看多。虽然氢氧化锂是高镍三元必备原料，但供给的瓶颈依旧集中在资源端。核心关注：关注天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、众和股份、华友钴业、洛阳钼业。 锑：锑价年初至今涨幅16.2%，环保督察将导致供给趋紧持续，我们认为价格上涨仍将持续，核心关注：湖南黄金、华钰矿业。 风险提示：美国政策执行不及预期，美联储加息影响，新能源政策不及预期。 |
