恒瑞医药(600276)ANDA文号密集获批 制剂出口梯队再添新成员
近日，恒瑞医药公告，多西他赛注射液的ANDA文号获美国FDA 批准。 盈利预测：我们维持此前深度报告《创新王者，终将归来》、《十年磨剑，收获渐近》和《创新：处方药最为靓丽的风景线》中的观点，公司创新药阿帕替尼销售迅速放量，公司的创新药研发即将步入收获期，海外产品不断获批也有望为公司带来一定的业绩弹性。未来"创新+首仿+制剂出口"驱动公司进入新一轮增长周期。经营趋势持续向好。预估公司2016-2018年EPS分别为1.14、1.39、1.67元，对应2016-2018年的市盈率分别为44X、36X和30X，公司目前估值较为合理，成长性较为确定，维持"买入"评级，长期看好公司的发展前景。 股价催化剂：重磅新产品获批；创新药销售超预期；海外制剂出口超预期 风险提示：制剂出口可预测性差；各省市招标降价幅度超预期。 |
