3C自动化：拨云见日，3C自动化的布局思路
受益于技术升级替代，3C自动化迎来重要的变革之年：随着智能手机保有量的逐步提升，智能手机行业已经逐步进入到存量竞争时代，在人工成本逐年上升和制造精度强度加大的叠加影响下，3C自动化改造成为产业发展的必然选择。3C自动化行业的驱动要素包括：（1）智能手机终端需求量仍然保持稳步增长；（2）人工成本上升加速自动化替换进程；（3）终端产品的技术升级推动设备更新需求。进入2017年，随着OLED、曲面玻璃、指纹识别等新技术的推广应用，将带动手机制造工艺、设备的升级换代需求。建议从三条主线关注3C自动化的布局思路。 主线一：以显示屏模组邦定、贴合等为主线的投资机会：以iPhone6和iPhone6Plus为例，其成本结构中，显示屏和触摸屏是最贵的部件，约占裸机成本的20%左右。在显示屏和触摸屏的供给产业链中，除了前段的生产设备之外，后段的模组邦定、贴合设备也是非常重要的环节。市场预期明年苹果部分机型会采用OLED柔性屏替换LCD屏，由此带来产业链中后端设备批量更换。 主线二：以玻璃、金属等加工设备与核心零部件设备为主：目前，以苹果6为代表的智能手机，机身普遍采用金属机壳，盖板玻璃普遍采用2.5D玻璃。从工艺流程上看，所需重点设备是高速钻攻中心和玻璃精雕机等。随着曲面屏的流行，市场预期3D玻璃盖板也会成为未来智能手机的主流配置，在工艺上相较于传统2.5D玻璃，新增了热弯设备。目前，设备领域除了玻璃和金属加工设备，还需要重点关注设备企业配置的核心零部件，例如数控系统和主轴系统，重点关注昊志机电(83.59,0.800,0.97%)、田中精机(72.90,-1.500,-2.02%)等。 主线三：以自动化装配、表面清洗、检测等为主的设备需求：在玻璃、金属加工、模组贴合过程中，需要大量用到其他的辅助设备，例如激光蚀刻、玻璃和模组切割、精密清洗设备、AOI检测设备、焊接设备等。在整个智能手机加工组装的后端，全自动化装配线也是未来3C自动化重点关注的领域。建议重点关注激光切割设备企业盛雄激光（亚威股份(16.50,0.900,5.77%)）、精密清洗设备和科达(23.25,2.110,9.98%)、AOI检测设备劲拓股份(38.85,0.050,0.13%)等。 投资建议：从选股角度，目前3C自动化板块公司较多，建议按照上述：三条主线选股：（1）OLED替换LCD显示屏领域，建议重点关注联得装备(97.38,-7.450,-7.11%)、智云股份(57.00,-1.480,-2.53%)等；（2）金属和玻璃加工领域，建议重点关注昊志机电、智慧松德(19.78,0.300,1.54%)、田中精机、劲胜精密(7.91,0.020,0.25%)等；（3）辅助设备领域，建议关注激光切割企业亚威股份、清洗设备企业和科达和检测设备企业劲拓股份。 |
