2017年电子行业投资策略：两种力量，四大机会
电子产业对外依存度高达70%。 我国电子产业已初具规模，但对外依存度仍高达70%。如高端芯片、存储、先进制程芯片代工、半导体设备、半导体原材料等，被美国、日本、韩国、台湾和部分欧洲厂商占据，我国在短期突破较困难。 国家力量及公司自身力量加速格局突破。 正是看到我国电子产业实际被国外卡着脖子，国家一改前期单纯的财政补贴政策，近2年转向对部分龙头企业采取资本支持，通过国家力量助其发展，同时进行全球电子行业整合。 来自国家的力量非常强大，但在近30年国际竞争中涌现了华为、中芯国际、展讯等公司，在部分领域形成优势。通过其自身的继续壮大，会逐步改变终端、代工、芯片设计等格局。上下两种力量将大大推进全球电子产业格局变动。 关注四大机会点。 认为电子行业格局之争会维持10年甚至更久，是一场持久战。在未来3-5年认为有4个机会点：智慧汽车、AR在拓宽电子产业范围，原有苹果产业链出现微创新，同时要紧密关注国家队的全球整合力度。 认为AR在引领输出方式的变革，极有可能成为取代智能手机引领电子行业发展；无人驾驶和新能源汽车是智慧汽车的两大核心特征，认为会为电子行业带来3万亿元以上增量；苹果公司出现15年来收入衰退预示智能手机时代黄金时期结束，后期的微创新会有增量，比如防水、无线充电功能。 投资建议：长期对电子板块持乐观态度，从4大机会点出发，建议关注：信维通信(26.00,0.270,1.05%)、联创电子(24.41,0.250,1.03%)、欧菲光(39.48,0.430,1.10%)、全志科技(99.59,3.210,3.33%)、安洁科技(36.14,0.010,0.03%)、立讯精密(22.58,0.180,0.80%)、苏大维格(31.95,0.420,1.33%)、水晶光电(23.82,0.020,0.08%)、大族激光(23.10,0.540,2.39%)、欣旺达(14.25,0.140,0.99%)等10个公司。 |
