信息技术行业：国产厂商获AMD芯片技术授权 IT国产化进程加速
我国有望实现在本土设计最顶尖的X86服务器芯片。依据新闻分析,AMD将最新的Zen架构授权给了中国厂商,合作方是中国海光公司(中科曙光参股子公司),同时双方将成立合资公司向中国市场提供服务器处理器。 此次合作可实现双方共赢:1)AMD最新的财报显示其营收和利润持续下降,已连续6季度净亏损,其在激烈的竞争下面临极大的经营压力。此次合作,AMD预计将获得2.93亿美元的授权费,同时销售该合资公司生产芯片时可另收专利费,将极大的改善其现金流和盈利状况;2)当前全球PC市场增长疲软,中国是全球第二大且增长最快的服务器市场,过往AMD在中国市场竞争中大幅落后于Inter,此次合作有望缩小差距;3)虽然最新的AMD的下一代X86架构“Zen”的芯片在AMD达到量产需要到明年,合资公司团队组建、消化吸收、设计封装等或需要长时间,但AMD授权最新一代芯片技术凸显诚意,我国有望获得世界顶尖的X86芯片技术意义重大,海光公司有望凭借先进的产品和本土优势抢夺市场。 我国芯片行业迎来生力军,芯片成本降低有望。中科院芯片研发实力国内领先,基于此次合作方海光公司的背景,我们看好其消化吸收和自主设计国产化芯片,同时考虑到X86的生态优势,其后续产业化推广或可期待。 我国CPU芯片是IT国产化一直以来的短板,同时是IT系统中极为关键的成本点,长期受制于海外巨头。龙芯、飞腾、兆芯等多年来持续努力取得了长足的进步但相比国际厂商仍然差距较大,近些年受政策压力和市场倒逼影响,海外巨头对国内厂商的技术开放更为深入,从此次合作亦可见一斑。考虑到此次授权的是较为先进的下一代芯片,若本土化成功,将大幅缩小国产CPU和海外的差距,或将倒逼海外厂商降价。 自主可控和国产化加速推进,我国IT厂商尽享政策红利。自棱镜门事件以来,我国政府对自主可控的重视提升到前所未有的高度,政策和市场上大力支持国产厂商,倒逼海外巨头技术换市场。近年来的国内IT厂商和海外巨头合作频次和深度均是前所未有,我国的自主可控进程持续加速,国产IT厂商最大受益。此次最为直接受益的是中科曙光,其他相关国产化标的推荐同有科技(53.29,3.240,6.47%)、中国软件(24.90,0.400,1.63%)、卫士通(33.41,0.590,1.80%)、东方通(67.10,1.960,3.01%)、同有科技、超图软件(36.88,0.620,1.71%)、浪潮信息(24.20,0.590,2.50%)、神州信息(0.00,0.000,0.00%),建议关注长城电脑(12.64,0.910,7.76%)、太极股份(32.73,0.390,1.21%)、浪潮软件(29.99,0.530,1.80%)。 |
