电力设备行业：坚定看好能源互联网和国企改革，新能源汽车持续向好
坚定看好能源互联网板块：电力体制改革将催生巨大的市场空间，随着电改文件的陆续出台和分布式能源的发展获得高层的鼓励，为能源互联网的形成提供了强大的支持。我们预计能源互联网顶层设计和十二个课题方向将于近期完成，这将为能源互联网的发展提供明确的方向；而智能微网和储能作为能源互联网的重要组成部分，也将获得政策上的鼓励，我们预计智能微网的政策要先于储能的政策出台，并为储能的推广提供积极的示范作用。同时，我们多次强调能够提供节能、运维和售电等多个能源互联网拼图的企业将在未来具有强大竞争优势，而能源互联网企业必将成为区域电力市场、甚至是公共事业市场里最具竞争优势的企业。 国企改革持续发酵：国企改革或将热潮将起。6月5日，习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第十三次会议，中央关于国企改革的顶层设计不断完善；5月25日，国资委发布了《2015年度指导监督地方国资工作计划》，将指导地方规范开展员工持股试点工作。我们判断随着经济改革的推进，国企改革也将呈现加速之势。我们首先关注国家电网的改革，电网改革和电力体制改革相结合将产生非常大的机会；还要关注央企和地方国企的改革进程。 新能源汽车持续向好：根据今年前4月数据，我国有望超越美国成为全球第一大新能源汽车市场。中国制造2025规划明确提出，到2020年我国自主品牌新能源汽车年销量突破100万辆，空间巨大。微型车、客车、乘用车和物流车四大板块受政府推动、节能环保和消费端需求三重动力推动，新能源汽车对传统燃油汽车替代速度加快，充电设施缺乏等瓶颈正在突破，同时围绕租赁业务展开的新型商业模式也会拉动新能源汽车的推广应用。 推荐标的：能源互联网我们重点推荐国电南瑞、积成电子、四方股份、阳光电源、金风科技、金智科技，猛狮科技、科陆电子、森源电气，重点关注智光电气 、众业达、彩虹精化、雄韬股份；国企改革我们重点推荐国电南瑞、湘电股份、许继电气、平高电气，重点关注东方能源、福能股份、云南盐化、国电南自、臵信电气；新能源汽车我们重点推荐猛狮科技、康盛股份、长高集团、当升科技、万马股份、特锐德、奥特迅；重点关注：万向钱潮、力帆股份、杉杉股份、多氟多、大洋电机、方正电机、信质电机。 风险提示：政策不达预期。 |
