通信行业：看好5G网络建设先于5G应用萌芽 关注8股 通信行业跟踪周报：运营商招标动作频频，看好5G网络建设先于5G应用萌芽 投资要点 近期推荐组合：烽火通信（600498）、中国联通（600050）。此外，建议关注光交换及光器件：新易盛（300502）、光迅科技（002281）、博创科技（300548）、中际旭创（300308）等。光网络集成：太辰光（300570）、瑞斯康达（603803）。无线产业链：鸿博股份（002229）、世嘉科技（002796）、中石科技（300684）、深南电路（002916）、生益科技（600183）、沪电股份（002463）。光纤光缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）、长飞光纤（601869）、特发信息（000070）。中国铁塔（港股0788）、移为通信（300590）、中新赛克（002912）、中科创达（300496），网络规划设计板块相关个股也值得关注。 市场回顾：近一周通信（申万）指数上涨8.37%；沪深300指数上涨2.81%；行业领先大盘5.56%。 策略观点：建议关注5G应用、运营商低频重耕以及云计算(谷歌投资大增)的细分行业和重点公司机会。1、联通低频重耕L900及L1800基站41.6万站，金额超百亿；2、中国移动启动2019年光纤集采：1.05亿芯公里，投标限价101.5亿元；3、看好5G网络建设先于5G应用萌芽；4、谷歌2019年将斥资130亿美元兴建数据中心； 联通低频重耕L900及L1800基站41.6万站，金额超百亿。运营商4G低频重耕将拉动投资结构性增长，近期联通、移动的大规模4G网络扩容，将为5G网络部署做好准备工作，利好主设备商及天线射频、光模块等公司。 中国移动启动2019年光纤集采：1亿芯公里，投标限价101.5亿元。中国移动在2月12日正式启动了2019年普通光缆产品集中采购项目，预估采购规模约1亿芯公里，投标限价101.5亿元。此次集采将会提振产业链信心，预计未来几年5G网络建设会持续拉动光纤需求。 看好5G网络建设先于5G应用萌芽。3/4G商用后网络覆盖范围和上网速度不断增加，促使应用发布速度和数量持续提升，5G网络建设也将提前于应用的出现和快速增长。5G应用将扩展到人与物、物与物的智慧互联，将改变一系列通用技术和下游应用。 谷歌2019年将斥资130亿美元兴建数据中心。谷歌2019年将斥资130亿美元兴建数据中心和办公楼。随着云计算产业规模不断增长，互联网巨头将在全球建设更多数据中心，会有更多资本开支投入云计算产业。 风险提示：行业增速放缓风险，资费下滑加速风险。 石油化工：OPEC减产震慑市场 关注5股 石油化工行业周报：OPEC减产震慑市场，管网公司回视野 川财周观点 本周EIA原油库存增加363万桶，美国石油钻机数增加3台至857台，OPEC的1月份减产执行率大幅上升，布伦特和WTI原油价格本周大幅上涨6.91%、5.82%。本周OPEC发布月报称，今年1月OPEC成员国合计产油3080万桶/日，减产79.7万桶/日，达到OPEC减产目标水平，其中沙特减产量最大，日产量下降至1020万桶。OPEC在新一轮限产中的执行率达到了市场对限产的预期，导致本周油价大幅上升，若后续EIA原油库存开始下降，油价仍有继续上行空间。据外媒消息国家管网公司有望在今年3月成立，将利好天然气管道生产建设、天然气压缩机制造等企业，叠加油价上涨的推动，建议关注相关标的：中油工程、石化机械、中国石化、杰瑞股份、贝肯能源等。 市场综述 本周表现：本周石油化工板块上涨,涨幅为2.89%。上证综指上涨2.45%,中小板指数上涨6.18%。 个股方面：本周石油化工板块上涨的股票非常多，涨幅前五的股票分别为：安控科技上涨20.49%、中天能源上涨14.24%、海默科技上涨12.13%、金鸿控股上涨11.56%、桐昆股份上涨11.03%。 公司动态 贝肯能源（002828）为满足2019年度各工程项目生产运行实际需要，公司拟投资固定资产预计1.3亿元，其中850修井机3台，固井设备车辆10台等；桐昆股份（601233）拟投资10亿元设立嘉通公司，承接拟建的年产2×250万吨PTA、90万吨FDY、150万吨POY项目；卫星石化（002648）年产45万吨丙烷脱氢制丙烯二期项目顺利投产，装置运行稳定，产能基本达到满负荷。 行业动态 1月份欧佩克原油产量大幅减少93万桶/日，至日均3083万桶，接近四年来低点（IEA网站）；新年伊始，中石油集团公司持续推进“四场关键战役”，生产经营实现开门红，国内油气生产双增长（wind资讯）；山西将对近日成功挂牌出让的两宗煤层气探矿权首次征收矿业权出让收益，终结了无偿取得煤层气探矿权的历史（wind资讯）。本周苯乙烯、醋酸、苯、乙烯、碳4的价格分别上涨2.81%、2.17%、1.97%、1.91%、1.88%。 风险提示：OPEC限产协议执行率过低；国际成品油需求大幅下滑；油气改革方案未得到实质落实。 |
