计算机行业：医疗信息化高景气持续 关注5股
计算机行业研究周报：医疗信息化高景气持续，继续重点推荐 市场及板块回购 上周，计算机板块上涨 2.53%，同期沪深 300 上涨 1.94%，创业板指上涨 1.32%，板块跑赢大盘。上周，我们重点推荐的【苏州科达】、【新大陆】和【科大讯飞】都位居涨幅榜前列，苏州科达和新大陆业绩增长快、估值低，我们提出科大讯飞业绩到了拐点的观点逐渐得到市场认可（详见深度报告《三驾马车护航 AI 龙头高增长，规模效应有望显现》）。上周，医疗信息化跌幅居前，卫宁、思创、创业和和仁都位列跌幅榜前 10，我们认为或许跟机构调仓有关，但是医疗信息化高景气持续， 继续重点推荐。（详见正文订单分析） 维持行业“强于大市”评级， 云计算和医疗信息化中长期看好，泛 TO G 信息化确定性高，金融 IT 边际有望边际改善。 云计算建议关注深信服、用友网络、广联达、宝信软件、汉得信息、长亮科技、金蝶国际、恒华科技、航天信息、浪潮信息等；医疗信息化建议关注思创医惠、卫宁健康、东华软件等；泛 TO G 信息化建议关注科大讯飞、辰安科技、恒华科技、启明星辰、苏州科达、华宇软件等， 其他建议关注： 新大陆、新开普、新北洋、上海钢联、易华录等。 本周组合 金蝶国际、用友网络、浪潮信息、东华软件、宝信软件、汉得信息、恒华科技、上海钢联、捷顺科技、太极股份、长亮科技、东方国信。 行业观点 医疗信息化订单高增长，行业景气度持续。 我们通过第三方平台采招网统计了医疗信息化相关公司 2018 年订单情况，数据显示，医疗信息化行业景气度持续：（1） 行业层面：行业需求旺盛，订单数、订单金额高增长，千万级大单数量及比例显著提升。 2018 年，六家医疗信息化公司订单总数达1426 单，同比增长 37.6%，订单总金额由 2017 年的 28 亿元上升至 43 亿元，同比增长 55.5%。其中，千万级订单总数达到 101 单，较 2017 年增长 80.4%，千万级订单占总订单比例由 2017 年 5.4%提升至 7.1%；（2）公司层面：各公司订单金额同比大幅增长。创业软件、和仁科技、 思创医惠、 东软集团订单金额同比 2017 年增长均超 60%， 分别为 97.3%、 109.4%、 66.7%、 64.7%。 政策驱动行业高景气，巨头入局，新业务/新模式持续落地， 医疗信息化行业前景广阔，继续重点推荐。 2018 年以来，国务院、卫健委、医保局陆续密集出台数十项政策，大力推动医院、区域信息化系统建设，力度空前，行业景气度有望持续 3-5 年以上。此外，腾讯、阿里陆续与医疗 IT 厂商展开资本、业务层面合作，新业务、新商业模式有望持续落地。行业空间广阔，继续重点推荐。 风险提示： 宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期； |
