电力行业：三代核电发展即将步入正轨 关注5股
电力行业：三门1号机组中标交易电量 三代核电发展即将步入正轨 最新观点： 各国对核电的态度以鼓励为主。 目前大部分国家已走出 2011 年日本福岛事故阴霾，在保证安全性的前提下继续发展核电。 我国核电沿海市场容量可观。 到 2020 年我国将实现 5800 万千瓦投运、3000 万千瓦在建的目标，但目前尚有近 3000 万千瓦的缺口。 三代核电发展即将步入正轨。 3 月能源局发布的《 2018 年能源工作指导意见》明确指出， 计划年内建成 5 台机组合计 600 万千瓦； 计划新开工6-8 台机组。 浙江省发改委日前发布公告， 全球 AP1000 示范首堆三门核电站 1 号机组中标浙江省 2018 年电力直接交易电量。 投资建议。 核电重启在即，利好长周期设备商及运营商。 三门 1 号和海阳1 号机组已经具备装料条件，从电量中标情况来看，年内批准装料已基本无悬念，预计后续项目也有望在今年获得核准。此外，就中美贸易问题，在过去十年， AP1000 项目得到了中国政府和美国政府的大力支持，两国政府都希望通过该项目树立一个能源领域成功合作的典范。由于已完成设备交付和安装调试，且技术转让时， 70%设备已经实现国产化，我们认为中美贸易摩擦对该项目的影响有限。AP1000 示范首堆一旦运行安全稳定，后续规模化建设有望加速推进，为核电正式重启扫清技术障碍。根据能源局计划，今年或将新开工 6-8 台机组，长周期设备商有望率先受益。推荐核岛设备供应商台海核电、三大运营商之一的中国核电，建议关注久立特材、浙富控股、江苏神通、应流股份、海陆重工等。 一周行业热点 西屋高层访谈： AP1000 即将装料。 三门 1 号机和海阳 1 号机组已经具备装料条件， 这预示着三门核电站年内投产或将成为大概率事件。 2017 中国风电整机商排名及市场份额数据权威公布。 金风 2017 年继续保持整机龙头地位，新增装机的市场份额达到 26.6%。 风险提示 核电重启不达预期。 |
