电力设备：第三批推荐目录发布 关注6股
2018年第三批补贴目录发布，适应新补贴规则车型数量增加。4月4日，工信部正式发布第306批《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2018年第3批)》，延续了每月一批的传统。本批次包括94家企业的304个车型，其中纯电动产品88家企业共288款车型；插混产品9家企业共12款车型；燃料电池2家企业共4款车型。从本批次车型来看，三个趋势逐渐显现：1、整车企业上公告的节奏有望加快；2、补贴政策引导效果明显，高续航里程车型占比明显增加，后续该趋势有望强化；3、高能量密度要求与原材料价格上涨带来的三元高镍化趋势将继续强化。我们一直提示2018年是NCM622产品渗透大年，同比需求提升在3倍以上，高镍化大趋势将不断获得新能源汽车推广目录及未来销售验证。从上目录情况来看，实力更强的整车企业应对新补贴规则能力强，新方案推出的更快，而具有技术、成本、规模优势的龙头供应商有望获取更高的市场集中度，继续推荐当升科技。 配额制推动新能源革命，分布式打开成长空间。随着技术进步带来的投资收益率回升，分散式+海上风电+平价上网基地有望为风电发展提供新增量，未来三年有望迎来装机上升周期。我们看好风电领域的细分子领域龙头，推荐金风科技、天顺风能。随着弃风限电率下降，新能源运营持续受益，随着新能源补贴政策的逐步落实，新能源运营的估值有望提升，推荐关注华能新能源、龙源电力、大唐新能源。我们继续看好“单晶、分布式、N型”三大光伏主线，推荐隆基股份、通威股份，推荐关注正泰电器、林洋能源、阳光电源。 重点股票推荐： 1）新能源光伏：隆基股份、林洋能源、阳光电源、通威股份 2）新能源风电：金风科技、天顺风能、中材科技、湘电股份、上海电气 3）新能源汽车：卧龙电气、当升科技、杉杉股份、璞泰来、国轩高科、诺德股份、大洋电机、星云股份 |
