东方国信：中标中国制造2025重点项目，巩固提升工业领域优势
公司近况 东方国信发布公告，公司与北京科技大学、电子信息产业发展研究院、甘肃酒钢组成的联合体中标“2017 年工业转型升级（中国制造2025）资金（部门预算）重点项目——信息物理系统关键技术测试验证能力提升和行业试验床建设”项目，总金额7200 万元。公司为项目主中标人，占项目总投资金额的98.33%，中标金额为7080 万元，其中补助资金1894 万元。 评论 信息物理系统是智能制造的基础核心，此次中标重点项目体现了公司在炼钢乃至整个工业领域的技术优势与深厚积累。物理信息系统（Cyber-Physical System, CPS）是传统行业物理设备与虚拟数字系统深度集成和交互的基础平台，是支撑两化深度融合的综合技术体系。该重点项目是工信部“2017 年工业转型升级（中国制造2025）资金（部门预算）项目”的25 个重点任务之一，将为不少于20 家企业提供测试验证服务，加速信息物理系统的技术创新、成果转化与应用推广。公司此次中标，对公司未来发展具有重要的战略意义，将填补行业内此领域的空白，未来可能作为标杆在行业内复制推广。 公司在工业领域具备深厚积累，在钢铁、能源、采矿、食品饮料等细分领域具备较强优势。子公司北科亿力专注于钢铁行业，服务了国内近40 家大型钢铁企业，并覆盖一带一路沿线国家。Cotopaxi 专注于能源行业，提供能源效率、管理、碳排放、环保等领域的解决方案以及咨询。目前工业行业业务在公司各条业务线中进展最快，1H2017 营收近1 亿元，同比+53.92%。 估值建议 公司将是国家大数据战略、“中国制造2025”等政策的直接受益者，我们维持目标价以及推荐的评级。（1）预计公司2017/2018e归属净利润4.51/6.01 亿，同比+37.6%/+33.1%，对应EPS 为0.43/0.57 元，当前股价对应的P/E 为31.1x/23.4x。（2）维持18 元的目标价，维持推荐评级。（3）今年截止到目前共有18.02%的股票解禁，对股价可能存在压力，需保持关注。 风险 （1）运营商等客户大数据投入不及预期；（2）股票解禁后有减持风险，对股价存在压力；（3）系统性估值回调。 |
