半导体、电子设备：成就大国崛起 荐7股
作者：来源：西南证券2017-12-08 08:34 [摘要] 核心观点截止2017年9月，电子制造业累计主营业务收入、利润总额分别达到97322亿元、4904亿元，同比增长14.5%、17.0%。主营收入利润率为5.04%，比上年同期提高0.13个百分点。预计第四季度，在国民经济“稳中向好”的背景下，电子信息行业也将继续保持平稳运行态势，全年行业增加值增长14%左右。我们认为：电子产业多条产业链开始崛起，众多公司将受益国产替代的推进。如半导体产业在国家政策和大基金的支持下发展迅速；面板产业随着京东方、中电熊猫等持续资本投入，现在我国已经进入全球前三；LED产业芯片、封装、应用全产业链都出去全球领先位置；消费电子众多厂商如苹果产业链等也先后成为全球细分领域龙头。可以预见，未来行业集中度将提升，我国相关产业标的会持续受益。 2018年电子行业选股思路： 半导体行业发展迅速，国产替代需求强烈。标的推荐：中芯国际（0981.HK）。 全球面板规模巨大，国内需求旺盛。标的推荐：京东方A（000725）。 LED应用广泛，成长空间巨大。标的推荐：利亚德（300296）。 中国消费电子市场发展迅速，利好全产业链。标的推荐：长信科技（300088）、信维通信（300136）、欧菲光（002456）、蓝思科技（300433)。 风险提示：半导体行业国产替代进程放缓；面板行业产品价格大幅下降；LED行业竞争激烈；消费电子产业技术更新放缓。 |
