信息科技：关注通信蓝筹股低吸机会 荐2股
作者：来源：渤海证券2017-12-08 08:34 [摘要] 投资要点： 行业要闻国务院印发推动军民融合深度发展相关意见北斗与GPS信号将实现兼容中国联通5G技术预计2020年进行正式商用中国联通筹建资本运营公司，混的工作基本结束中国电信2017年ODN器件产品集采结果公布重要公司公告吴通控股拟筹划收购事宜光环新网：重组拟收购控股股东旗下IDC领域企业共进股份发布高容量室内外移动解决方案海格通信：子公司签下1.22亿元订货合同亨通光电及子公司拟投资2000万美元建设印度光纤光缆厂初灵信息：控股子公司中标中移铁通设备IAD项目走势与估值本周大盘处于下降通道中，随着中小盘开始大幅下跌，只有蓝筹股维持强势，绝大数板块均加速调整，只有银行和房地产板块上涨，整体活跃度大幅下降。 本周通信板块不能幸免于难，整个板块下跌3.50%，子行业中，通信运营下跌1.69%，通信设备下跌3.94%，跑输沪深300指数3.5个百分点，在申万28个子行业中排名倒数第四。从子板块表现来看，主要是设备类个股的调整带动了整个板块的下跌。而个股超跌个股和军工概念个股有所走强，其中波导股份、武汉凡谷和烽火电子涨幅居前；而次新设备个股调整明显，如广和通、中通国脉和太辰光等。截止到12月05日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为56.44倍，相对于全体A股估值溢价率为311%。 投资策略本周大盘加快调整的速度，而且幅度开始增大。在临近年末，资金面收缩以及解禁压力增大的背景下，个股的所面临的压力越来越大。通信板块虽然不断有运营商集采与5G标准推进的行业利好的刺激，但是也受制于市场大环境，调整已经从运营板块蔓延到设备板块，有进一步深化趋势。不过基于通信板块业绩释放周期，行业内的蓝筹白马股调整完后依然值得重点关注。此外联通混改即将完成，内部平台公司组建与外部合作将全面展开，相应的网络建设与业务开展将进入一个新的阶段，这对联通公司本身以及相关设备厂商来说是一个长期的向上拉动，因此本周联通的趋稳将有利于整个通信板块稳定。布局方面，我们重点关注两方面，一方面是以基本面为出发点布局业绩高增长的品种，具体集中在5G、物联网以及光通信方面，另一方面是围绕着联通布局相关混改品种。基于板块处于调整期，给予通信板块“中性”评级。股票池推荐中国联通（600050）和日海通讯（002313）。 风险提示:大盘下跌导致市场整体估值继续下降。 |
