通信行业：5G发展紧锣密鼓 关注2股
通信行业研究：5G发展紧锣密鼓，标准政策集采落地 3GPP 首个 5G 标准冻结: 在美国里诺举行的 3GPP 分组大会上, 3GPP 第一个 5G 版本——Rel.15 正式冻结,实现 NSA(非独立组网)核心标准部分冻结。根据我们的统计,中国通信企业贡献给 3GPP 关于 5G 的提案,占到了全部提案的 40%;中国专家也占到了各个 5G 工作组的很大比重,例如在RAN1,作为定义 5G 物理层的工作组,华人专家占到了 60%;服务于中国通信企业的中外专家,占到了总数的 40%。因此我们认为,在 5G 标准制定中,来自中国的力量起到了重要作用。 行业政策利好频出: 中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》,提出要用 5 到 10 年时间,形成下一代互联网自主技术体系和产业生态,建成全球最大规模的 IPv6 商业应用网络。 根据国家发改委通知,为深入贯彻党的十九大报告提出的加强信息基础设施网络建设的重大部署要求, 将组织实施新一代信息基础设施建设工程,其中要求 5G 网络应至少覆盖复杂城区及室内环境,形成连续覆盖,实现端到端典型应用场景。我们认为, 网络设备市场的集中度将进一步提升,市场份额将向国内一线厂商集中。 5G 第三阶段测试启动: 工业和信息化部启动 5G 技术研发试验第三阶段工作,要求有关单位明确第三阶段测试目标、内容和指标要求,加快完成试验环境的建设与优化,加快设备研发,开展融合试验,加强统筹安排,力争于2018 年底前实现第三阶段试验基本目标,支撑我国 5G 规模试验全面展开。我们认为此次测试将基于 3GPP 5G 标准版本研发 5G 预商用设备,并开展多基站组网测试,继续推动中国引领全球 5G 发展。 联通开启波分集采: 中国联通公示 100G 波分设备集中采购结果,华为、中兴、烽火、诺基亚贝尔四大光网络设备进入候选人名单,争夺最终的三个中标名额。本次集采采购总预算 15.72 亿元,是中国联通近年来规模最大的一次 100G 集采。叠加此前 IMS 网络建设工程新建招标,采购预算为2.41 亿元,加上 10G 紧凑型波分设备招标,三次招标的采购预算达到了25.9 亿元。 运营商专注于现有传输网络升级扩容, 10G 端口逐渐向 40G甚至 100G 端口升级,传输设备集采规模创近年新高。 传输网建设带动的100G 相关设备需求, 将成为电信光网络设备及器件市场的主要亮点之一。 投资建议 关注通信设备厂商: 从政策推动和产业链的角度来看,我国通信行业在 5G时代有望实现全球引领。投资建议上, 建议关注主设备商中兴通讯,烽火通信。 风险提示 产业链发展不及预期导致 IPv6 发展不成熟,内容服务商升级 IPV6 动力可能不足,政企关于信息化支出不及预期; 5G 测试及应用进展不及预期,运营商 5G 建设动力和资本开支强度不及预期。 |
