有色金属：关注“一带一路”主题投资 看好6股
有色金属行业周报：看好锆英砂上涨趋势，关注“一带一路”主题投资 本周核心观点 上周美元指数 99.19 （0.61%）， 基本金属方面， 前期大幅下跌的镍价出现反弹，周涨幅超 2%。其他品种表现疲软，乏善可陈。小金属方面，海南文昌锆英砂报价上调 6.58%，报价首次突破 8000 元/吨。氧化镨钕报价上涨 2.76%，钨精矿价格上涨 1.21%，年初至今涨幅超 15%。贵金属方面，两市黄金价格微跌，国内白银价格上涨 3.31%。 消息面上，近期第三批中央环保督察组进驻 7 省市，企业停产环保升级或成为影响短期供给因素。 5 月 14 日“一带一路”国际合作高峰论坛召开有望激活主题投资热情。小金属方面，上周锆产业链主要厂商纷纷提价，经过两个季度的库存去化，Iluka2016 年 4 月关停主力矿山的效应正逐步体现到当前的供需紧张，我们维持 2017 年锆英砂行业供需拐点判断，建议积极关注产业链相关标的。 行业方面，供给端，当前的金属价格水平对于厂商去产能没有有效的约束力。需求端，地产高压政策对于下半年需求拖累的预期正逐步形成，基于当前的供需格局，我们判断基本金属分化将是下半年主基调。短期建议以景气度高的新能源汽车&Tesla 产业链、业绩确定的汽车轻量化以及政策预期的电解铝供给侧改革三个维度择股。中长期配置上，我们维持以供需平衡作为判断依据，大金属推荐锌、锡，小金属方面，推荐锆、镁。主题投资建议轻量化、核电、航材相关标的。 推荐组合 核心组合：东方锆业、东睦股份、云海金属、云铝股份、锡业股份。短期建议关注：中色股份、神火股份、明泰铝业。 上周行情回顾 上周沪深 300 指数收报 3385.38 ，周涨幅 0.08%。有色金属指数收报3356.95 ，周涨幅-3.23%。 上周有色金属各子版块，涨幅前三名：非金属新材料（0.88%）、锂（-1.85%）、金属新材料（-2.35%），涨幅后三名：铝（-3.76%）、铅锌（-3.99%）、铜（-4.70%）。 风险提示：价格不及预期 |
