中昌数据(600242):中昌数据收购云克科技,T形战略再下一城
中昌数据公告本次停牌事项系发行股份及支付现金购买云克科技100%股权, 交易方案为按10.05亿的估值, 13元每股发行价发行3865万股,同时现金支付5.025亿元,云克科技业绩承诺2017-2019年归母净利润分别不低于7200,9700,12700万元. 一,收购云克科技,打造全球数字营销网络 云克科技具有较为领先的全球化,全案数字营销推广能力,业务范围覆盖国内及海外,移动端和PC端,服务类型包括精准数字营销,效果营销以及品牌广告.云克科技客户群体包括微博,今日头条,京东,阿里巴巴,兰亭集势等,并同时和Google, Bing, Linkedin, Facebook,微赢互动,艾德思奇,魔秀桌面等国内外知名主流媒体渠道建立了良好的合作关系.云克科技从2015年仅有20余家客户快速发展至2016年的240余家客户, 对应收入2016年实现2亿,同比增加538%,未来将持续受益海外数字营销快速增长的需求. 二,剥离海运资产完成,坚定转型决心 公司去年11月发布重大资产出售暨关联交易公告, 剥离旗下干散货运输及疏浚工程业务主体中昌航道55%股权以及阳西中昌100%股权,交易对价分别为1950,14500万元, 目前股权已交割完成.公司自前期收购博雅立方布局搜索引擎营销业务以来,全面完成战略转型, 未来公司仍将围绕着T形发展战略逐步布局,即横向:寻找社会化媒体,移动营销相关数字营销公司;纵向:在线客服, 呼叫中心,CRM;拥有大数据资源,提供企业级服务的SaaS公司等. 三,前期投资微问家,奠定企业级服务发展目标 去年12月公司出资2040万元认购微问家12%股权,微问家旗下爱客软件采用个性化定制界面, 解决CRM行业中软件功能冗杂,无法满足客户需求等行业痛点.此外,微问家与阿里云, 钉钉展开战略合作,通过模块嵌入,相互推广等方式,快速扩张市场.本次战略投资是公司布局Saas市场的第一步, 也对应落实T字形发展战略纵向发展目标,后续外延项目仍值得期待. 四,盈利预测与估值 前期收购博雅立方业绩承诺2016-2018年分别为6000, 8100,10500万元,本次收购云克科技新增股本0.39亿,合计双方业绩承诺17-18年为1.53,2.32亿元,中性预测公司 2017-2018年备考归属母公司净利润为1.72,2.43亿元,EPS分别为0.38,0.53元,对应PE45,31倍,维持"增持"评级. 风险提示.标的成立时间短,业绩承诺较高,关注过会进展. |
