通信行业：携手“一带一路” 关注2股
通信行业：携手“一带一路”，北斗走向世界 投资要点： “一带一路”战略作为重大的国家战略，自推出的三年多以来，发展进度和成果都超出预期。 2017 年 5 月，北京还将举行“一带一路”国际合作高峰论坛。届时将会带动一大批项目在“一带一路”沿线落地，从而推动国内更多的产业走出去。未来，“一带一路”战略将会释放出更大的红利，为更多的产业和企业带来更大的发展机遇。 北斗产业作为通信行业的重要领域， 将为“一带一路”战略提供重要的基础条件，并已在多个国家获得项目落地，伴随着“一带一路”国家级战略的推进将获得更快发展。 2018 年，北斗卫星导航系统将为“一带一路”沿线国家提供服务， 届时，北斗有望成为国家名片逐渐走向海外。 近几年， 随着中国卫星导航产业的快速发展， 以及北斗系统的渗透率不断提升， 北斗全产业链均得到了全面发展， 并已初具规模。根据规划， 到2020 年北斗产值将达到 2400 亿元。在下游应用方面，军用市场和行业市场，北斗已显现出特有的优势，而在大众消费市场，北斗也开始逐渐渗透到手机终端及车载终端。 伴随着市场的高速发展，产业链相关公司迎来了发展良机。产业内投资并购开始活跃，很多企业借助资本市场，通过外延式扩张的方式不断完善自身业务结构，向上下游拓展业务，扩大市场份额，增强竞争实力。 而除 A股市场外，业内一些知名企业也已选择新三板挂牌，仅 2015 年一年北斗板块就有 17 家新三板公司登陆新三板。 投资建议： 值此国家信息安全、工业 4.0、智慧城市、农业现代化快速发展之际，时空数据信息的重要性日益凸显，行业应用领域日益增多，这给北斗导航产业带来了巨大的发展机遇以及广阔的产业前景。 鉴于行业的高速成长，以及“一带一路”的投资热点的催化，北斗板块将迎来良好的投资机会， 建议重点配置。同时，从各公司的业务发展、竞争实力、行业地位，结合目前的市场估值情况， 重点“推荐”海格通信、合众思壮。 风险提示 1、 行业发展受政策影响较大，存在政策落地进度低于预期的风险； 2、 再融资新规， 对板块内公司外延式并购造成的不确定性风险； 3、 市场推广进度低于预期 |
