计算机行业：春季行情热度升温 关注3股
计算机行业周报：春季行情热度升温，关注人工智能主题 核心观点 本周计算机板块（申万）上涨 4.40%，跑赢沪深 300 指数 2.87 个百分点，跑赢中小板指数 1.73 个百分点，跑赢创业板指数 1.18 个百分点，在所有行业板块（申万）中表现现较好，位居涨幅第二。近期计算机板块连续上涨，我们认为由三个因素造成：一是周期和消费类等其他板块近期涨幅过大，累积风险需要释放，而计算机板块持续低迷后有轮动需求；二是市场周期性的春季年报前行情时点使然；三是部分计算机公司估值已出现可堪比价值股的吸引力，长线资金已可布局。选股策略上，我们仍然继续坚持自下而上的选股策略，寻找业绩高速增长的确定性标的。 本周 20 日国家发改委正式批复，由百度牵头筹建深度学习技术及应用国家工程实验室，继续提升市场对人工智能关注热度。人工智能“国”字号实验室将着重发力于深度学习技术、计算机视觉感知技术、计算机听觉技术、生物特征识别技术、新型人机交互技术、标准化服务、深度学习知识产权七大方向，从研究突破、产业合作、技术成果转让、人才培养等方面提升我国人工智能领域整体竞争力。实验室将由百度深度学习实验室主任林元庆、杰出科学家徐伟、清华大学张钹院士和北京航空航天大学李未院士组成团队班子，合作方还包括中国信息通信研究院，中国电子技术标准化研究院等，布局研究突破、产业合作、技术成果转让、人才培养等四个方面。我国人工智能技术发展并不算晚，但前期基本都是企业在投入，政府层面的研发投入和相关技术标准规范制定相对较晚，此次和行业内顶尖企业的合作是国家人工智能大战略的一个具体实施。我们认为此次合作的一大意义在于百度将向实验室开放其处于全球领先水平的深度学习必需三大资源——计算资源、算法资源和大数据资源。产业开放将促进产业发展，作为互联网三巨头之一的百度开始有限度的开放其核心资源无疑是行业的大利好。重点推荐关注科大讯飞、 思创医惠、神州泰岳等。 投资策略及组合 上周我们的投资组合按照大市值、低估值原则挑选，在本周取得绝对收益5.95%，跑赢申万计算机指数 2.35 个百分点，证明了我们上周观点的正确性。下周我们的组合维持不变，仍为东软集团、科大讯飞、大华股份、飞利信、长城电脑，权重各为 20%。 行业新闻&公司公告 百度在 AI 领域再下一城 领衔“国字号”人工智能实验室的筹建。 长城电脑控股股东增持 3259 万股并拟继续增持。 风险提示 人工智能行业渗透速度慢于预期 |
