通信行业：全球NB-IoT商用网络部署加速 关注6股
通信行业2017年2月月报：全球NB-IoT商用网络部署加速 2月通信板块跑赢沪深300指数2.31%。 2月（截止26日） 通信板块上涨4.84 %，跑赢沪深300指数2.31%。细分板块均出现不同程度上涨，其中涨幅较大的为电信运营Ⅱ（ 8.99%），受中国联通混改催化拉动； 其次为增值服务（ 4.44%）； 最后为通信设备制造（ 4.35%），板块内涨幅较大有终端、无线设备及配套、光通信。 行业运行：（ 1） 移动用户市场： 1月，中国移动净增228.1万，截止1月底，累计8.5亿户（存量上是中国电信的3.9倍、中国联通的3.2倍）。固网宽带市场：中国移动宽带用户增长迅速， 1月净增295.5万户，截止1月底累计8057.9万户；中国电信累计12403万户依然位居第一；中国联通在去年11月、 12月共流失23.6万户， 1月份实现净增91万户。 （2） GSA预测年底全球将部署25张NB-IoT商用网络。 国内三大运营商2017年的NB-IoT网络都将规模商用，中国移动率先在江西鹰潭建成全国第一张地级市全域覆盖NB-IoT网络；中国电信启动了12个城市大规模外场试验，预计6月实现基于800M的NB-IoT网络将实现全网覆盖；中国联通计划2017年推进重点城市的规模应用部署并在2018年完成全国覆盖。 （3）《麻省理工科技评论》公布的十大突破性技术榜单依次为强化学习（成熟期1-2年）、 360° 自拍（现已成熟）、 基因疗法2.0（现已成熟）、细胞图谱（成熟期5年）、自动驾驶货车（成熟期5-10年）、刷脸支付（现已成熟）、太阳能热光伏电池（成熟期10-15年）、实用型量子计算机（成熟期4-5年）、治愈瘫痪（成熟期10-15年）、僵尸物联网（现已成熟）。 （4） ofo与中国电信、华为共同签署NB-IoT共享单车应用合作协议，将提供包括NB-IoT芯片在内的无线网络解决方案。此次共享单车的合作是NB-IoT技术的又一个应用突破。 公司动态：（ 1）本月重要股东增减持： 通信、计算机减持仓参考市值199280.13万元；增仓参考市值43885.66万元，其中增持金额较大的标的有长城电脑（ 34,528.30万元）、润和软件（ 7,504.30万元）。（ 2） 定增方案进度通过发审委或证监会审核，出现价格倒挂的有：恒宝股份、神州信息、万达信息、长城电脑、拓维信息、中光防雷、宜通世纪、银江股份、真视通、辉煌科技。 投资策略。 通信整体估值（ TTM整体法，剔除负值） 53.5倍，处于五年历史估值中枢。 建议关注景气度持续的光通信： 烽火通信、 亨通光电、光迅科技； 商用不断推进的物联网：宜通世纪、高新兴； 短期有望由中国联通混改催化的相关主题标的： 海格通信、特发信息等。 风险提示。 投资不及预期；市场竞争加剧；政策推进不及预期。 |
