电力设备:关注配网充电桩特高压 看好2股
事项: 国家电网公司向社会公开发布《国家电网公司2016社会责任报告》 。 平安观点: 电网投资持续增长,集中招标额略有下降。 2016 年国网公司电网投资规模 4977亿元,同比增长 10.2%, 估计主要的增量来自于农网投资部分。 2017 年国网公司电网投资计划 4657亿元,考虑往年每年实际投资规模均高于计划值,预计 2017年电网投资规模有望同比持平或略有增长。 2016 年国网范围内综合线损率6.75%,同比微幅下降 0.03 个百分点,仍高于德国、日本、美国等主要发达国家。 农网投资大幅增长,配网自动化水平仍然较低。 2016 年国网农网投资规模 1718亿元,同比增长 36.6%,占电网总投资的 34.5%,在政策指引下,农网投资成为电网投资的侧重之一。估计 2016 年国网配网投资规模超 2600 亿。 城市配电网自动化覆盖率达 38.26%,较《配电网建设改造行动计划(2015-2020)》提出的发展目标仍有较大差距,未来具有较大发展空间。 2016 年三交一直特高压投运, 2017 年仍是特高压建设和投运高峰。 2016 年,锡盟-山东、淮南-南京-上海、蒙西-天津南、宁东-浙江等三交一直特高压工程投产,国网范围内在运的特高压工程达六交五直,在建在运的项目达 20 项(另有山东环网特高压交流工程已核准尚未开建),根据国网公司计划, 2017 年将投运两交五直(榆横-潍坊、锡盟-胜利、晋北-江苏、酒泉-湖南、锡盟-泰州、上海庙-山东、扎鲁特-青州), 2017 年将成为特高压建设投产的高峰年。 “六纵六横两环”高速公路快充网络建成,关注“九纵九横两环”高速公路快充网络建设。 截至 2016 年底, 国网累计建成充换电站 5528 座、充电桩 4.2 万个。建成京哈、京港澳、京沪、沪蓉、沪渝、环首都、环杭州湾等“六纵六横两环”高速公路快充网络,覆盖城市 95 座、高速公路 1.4 万千米。 2017 年,国网计划建成“九纵九横两环”高速公路快充网络。 投资建议。 在未来电网总体投资可能趋于平稳的判断下,我们认为配网和充电桩将是电网的投资侧重,推荐北京科锐、合纵科技、许继电气、中恒电气等; 2017年将是特高压的建设投产高峰, 短期来看特高压有望为相关企业提供明显的业绩支撑, 建议关注平高电气、特变电工。 风险提示: 电网投资下滑。 |