有色金属：看好三元材料相关公司 关注3股
有色金属一周回顾：贵金属回调可加仓，看好三元材料相关公司 投资建议：贵金属回调可加仓，看好三元材料相关公司！ 上周主要变化：美国经济数据大幅走强引发新一轮加息预期，实际利率预期短期上升；商品价格高位震荡，市场对旺季开工预期仍有分歧；上周因美国较为强劲的经济数据和耶伦及相关联储官员的讲话，市场对美国十年期国债收益率又形成了新一轮上升预期，这令贵金属阶段性承压；但一方面商品价格的高位震荡令通胀预期走高，另一方面市场始终担忧全球经济复苏的脆弱性以及相关风险资产价格突然大幅下挫的可能性，避险需求始终支撑金价急速下跌后反弹，我们预计这一逻辑仍将演绎 3-6 个月。 我们上调 3 个月内黄金价格预期至 1300 美元/盎司！建议关注银泰资源、山东黄金，以及部分黄金零售公司！基本金属方面，短期价格高点似乎已经见到，不排除后续还有小反弹可能，但逢高卖出仍是这个阶段的核心思路；未来行业旺季不旺，兼宏观需求整体平淡，行业短期价格再次大幅向上的概率极低，建议耐心等待股价进一步进入底部区间再进行相应配置！成长股方面，一方面建议积极关注新能源汽车板块，三元材料未来需求预期持续走强，原材料钴和氢氧化锂涨价预期逐渐明确，个股回调即可买入！考虑到新补贴下， 17 年新能源汽车产业链中三元原材料压力较小，建议关注钴（洛阳钼业，华友钴业）和氢氧化锂（赣锋锂业）！另外专注于电机生产和外延并购的正海磁材（旗下大郡是北汽新能源汽车的第一电机供应商）！另一方面建议关注东睦股份（ 2017 年60%+业绩增长， 27XPE） 美国通胀、零售销售和制造业三大数据远超市场预期，美元飙升创 1 个月新高。 中国通胀加速上行， 1 月 CPI 升至两年半高位， PPI 创逾五年新高。 上周 LME 三月期铝、锡、镍均上涨，涨幅分别为 0.32%、 1.28%、 3.66%，铜下跌 2.13%，铅下跌 6.17%，锌下跌 3.92%， COMEX黄金上涨 0.11%。上周沪铜库存为 19.57 万吨，环比增 6.51%。本周重点关注周二美国 2月 Markit 制造业 PMI 初值；周四美国 2 月 18 日当周首次申请失业救济人数；周五美国 2月密歇根大学消费者信心指数终值。 小金属价格普遍上涨，钴和稀土尤为突出。 上周国内长江现货钴到 37.75 万元/吨，上涨15.44%，四氧化三钴报价到 26-27 万元/吨，涨幅 10%以上，钼、钨市场价格上涨，钼精矿1050 元/吨度，上涨 0.96%，钨精矿 74000 元/吨，上涨 2.78%。稀土方面，价格持续上涨，成交逐渐放大。轻稀土：氧化镧报价 1.2-1.3 万元/吨，包头氧化镧报价 1.35-1.4 万元/吨。南方氧化铈报价 1-1.05 万元/吨，北方氧化铈报价 1.1-1.15 万元/吨。镨钕商家多次上调报价，氧化镨钕 27.5-27.8 万元/吨，氧化钕价格 27.3-27.6 万元/吨，镨钕金属35.3-35.8 万元/吨，金属钕 35.3-35.5 万元/吨。中重稀土：部分产品价格上涨。氧化镝报价 121-123 万元/吨，氧化铽报价 298-303 万元/吨。 |
