游族网络（002174）：页游巨轮发力手游，大IP+全球化开启新航程
来源：招商证券 页游巨轮发力手游，大IP+全球化开启新航程公司立足页游，深入开展“大IP、全球化、大数据”战略，发力手游和海外市场，基于大IP的精品游戏和影游联动打造核心竞争力，大数据提供支持和业务延展。看好公司前景，当前股价对应17年PE仅25倍，给予“强烈推荐-A”评级。 页游巨头发力手游，打造新的增长极。公司主营页游及手游的研发和运营，上市后开启“大IP、全球化、大数据”战略，并启动“+U”计划，从当前产品类型上看已深入转型手游，未来几年仍将分享国内移动游戏及移动游戏海外发行的高增长红利。 大IP战略深入推进，影游联动持续发力。网络游戏IP化趋势越来越明显，公司过去以打造精品IP游戏为特色，推出女神联盟系列、少年系列精品，2017年以高人气IP游戏开拓国内二次元市场，有望受益于二次元游戏的持续爆发。作为国内影游联动先行者，公司后续还将不断加码基于IP的影游联动开发和推广，2017年及之后《盗墓笔记》、《军师联盟》、《三体》、《权力的游戏》等影游联动项目轮番发力，提升变现能力。 海外撑起半边天，全球化挖掘金矿。2015年公司海外业务收入占比已经超过一半。当前国内自主研发游戏出海仍然在经历高速增长期，公司基于研运一体优势和海外市场的先发优势，有望继续实现海外业务的高增长。 大数据应用，进一步开疆拓土。大数据应用正处于市场爆发的初期，预计未来5年行业平均增速远超游戏行业，公司提早布局大数据应用，掘金蓝海，将进一步开疆拓土，实现除游戏和泛娱乐之外的新的变现模式。 |
