机械行业周报：继续关注智能制造主题 核电关注明年订单行情
上周市场回顾及策略观点 1)本周机械设备板块(801890)上涨5.32%,沪深300(3753.34,-21.050,-0.56%)上涨0.75%,跑赢指数4.57%。11月首推品种双环传动(28.81,-1.190,-3.97%)涨幅50%,继续重点推荐。北化股份(0.00,0.000,0.00%)反弹创新高。 2)持续重点关注智能制造主题:下周世界机器人(83.13,0.130,0.16%)大会将首次在我国举办(详见深度:大国崛起,中国智造值得中长期布局)。中国制造2025已正式出台,近期智能装备“十三五规划”细则将出台,重点推荐:双环传动、东富龙(26.17,0.160,0.62%)、天奇股份(20.05,-0.530,-2.58%)、华中数控(37.44,-0.770,-2.02%)(新增)。关注:机器人、埃斯顿(73.60,-6.850,-8.51%)、黄河旋风(25.25,0.740,3.02%)。 3)国企改革(1730.98,-15.690,-0.90%)继续推荐兵器工业集团,推荐逻辑逐步兑现,10月北方国际(0.00,0.000,0.00%)停牌重组,北方创业(20.16,-2.110,-9.47%)坦克资产拟整体上市,北化股份、北方股份(46.29,-0.690,-1.47%)高管离职,兵器集团资本运作加速。重点推荐: 北化股份、凌云股份(19.15,0.840,4.59%)、北方股份,其他推荐:中核科技(34.72,-0.820,-2.31%)、中船防务(38.66,-1.120,-2.82%)、中国重工(10.95,-0.120,-1.08%)。 4)核电板块短期行情尾声渐进,关注明年订单行情) 推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息 双环传动:智能装备核心零部件国产化稀缺标的。12亿元定增过会,预计年底前拿到批文。RV减速器项目为国家863计划,DCT360项目与上汽变合作,预计2015-17年EPS为0.41/0.46/0.54元,对应PE为62/55/47X 南风股份(28.79,-0.850,-2.87%):核电风机70%市占率,核电业务拐点显现。与核动力院合作开发ACP100压力容器,未来重型金属3D打印技术应用广阔,子公司南风投资1.2亿元参与设立风电领域公司,子公司中兴装备签CAP1400项目大订单,预计2015-17年EPS为0.37/0.53/0.72元、PE为107/71/57X 北化股份:兵器无禁区改革受益龙头。母公司若整体上市市值空间巨大,预计2015-17年EPS为0.17/0.20/0.25元、PE为83/71/56X 凌云股份:具安全边际的优质汽车零部件龙头,受益兵器改革,预计2015-17年摊薄EPS为0.39/0.33/0.28元、对应PE为40/35/29X 天奇股份:汽车拆解和汽车后市场优质标的。重组获正式批文、中长期看好汽车拆解+汽车工业,预计2015-17年摊薄EPS为0.40/0.60/0.80元,PE为47/39/29X 应流股份(24.90,-0.550,-2.16%):核一级泵阀铸件龙头,民参军优质标的,募投项目加码航空发动机,与中物院合作开发的中子吸收材料是核废料处理关键材料,预计2015-17年EPS为0.28/0.53/0.56元,PE为91/48/45X 东富龙:制药设备工业4.0(3484.18,-47.030,-1.33%)优质标的,向精准医疗转型,预计2015-2017年EPS为0.66/0.78/0.94元,对应PE为39/33/28X。 精锻科技(16.32,-0.630,-3.72%):大众奥迪订单落地,迎来业绩拐点,预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.84元,对应PE为32/26/21X 康尼机电(33.93,0.170,0.50%):门系统行业龙头,看好铁路后市场,预计2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元,对应PE为55/40/23X |
